Ganhos impressionantes podem não contar toda a história para o vento largo (NASDAQ: BWEN)

A Broadwind, Inc.(NASDAQ:BWEN) anunciou fortes lucros, mas as acções ficaram estagnadas. A nossa análise sugere que isto pode dever-se ao facto de os accionistas terem notado alguns factores subjacentes preocupantes.

Veja nossa análise mais recente para Broadwind

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Broadwind

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxos de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de acréscimos elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A Broadwind tem um rácio de acumulação de 0,39 para o ano até dezembro de 2023. Em termos estatísticos, trata-se de um fator negativo real para os lucros futuros. E, de facto, durante este período, a empresa não produziu qualquer fluxo de caixa livre. No último ano, teve um fluxo de caixa livre negativo de US$ 13 milhões, em contraste com o lucro acima mencionado de US$ 7,65 milhões. No entanto, vimos que o FCF foi de US$ 14 milhões há um ano, portanto a Broadwind conseguiu pelo menos gerar um FCF positivo no passado. Um aspeto positivo para os accionistas da Broadwind é o facto de o rácio de acumulação ter sido significativamente melhor no ano passado, o que permite acreditar que a empresa poderá voltar a ter uma conversão de caixa mais forte no futuro. Os accionistas devem esperar uma melhoria do fluxo de tesouraria em relação aos lucros no ano em curso, se for esse o caso.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Broadwind

Como referimos acima, pensamos que os lucros da Broadwind não foram suportados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários da Broadwind podem ser um mau indicador da sua capacidade de obtenção de lucros subjacentes e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. O lado positivo é que a empresa apresentou melhorias suficientes para registar lucros este ano, depois de ter perdido dinheiro no ano passado. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se se quiser compreender a empresa corretamente. Tendo isto em mente, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Tenha em atenção que a Broadwind está a mostrar 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento e 2 deles são potencialmente graves...

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Broadwind. No entanto, existem muitas outras formas de dar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.