O mercado ainda não gosta do que vê nos ganhos da Apogee Enterprises, Inc. (NASDAQ: APOG)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 11,9x da Apogee Enterprises, Inc.(NASDAQ:APOG) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Apogee Enterprises tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Apogee Enterprises

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Apogee Enterprises se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da Apogee Enterprises?

Para justificar seu índice P / L, a Apogee Enterprises precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 59% para os resultados financeiros da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 77% no total durante os últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 7,8%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Apogee Enterprises esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/L tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rendibilidade.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Apogee Enterprises mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas aceitam o P/E baixo, pois admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a Apogee Enterprises que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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