Com 60% de participação, o Bank of America Corporation (NYSE:BAC) orgulha-se de ter um forte apoio institucional

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições no Bank of America implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• 49% do negócio é detido pelos 25 principais accionistas
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajuda a compreender bem as oportunidades numa ação

Um olhar sobre os accionistas do Bank of America Corporation(NYSE:BAC) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 60% para ser mais preciso, é o das instituições. Por outras palavras, o grupo enfrenta o máximo potencial de subida (ou risco de descida).

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Por conseguinte, uma boa parte do dinheiro institucional investido na empresa é normalmente um enorme voto de confiança no seu futuro.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas do Bank of America.

Confira nossa última análise do Bank of America

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Bank of America?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Portanto, eles geralmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável no Bank of America. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado de capitais". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos do Bank of America abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. Observamos que os fundos de hedge não têm um investimento significativo no Bank of America. Os nossos dados mostram que a Berkshire Hathaway Inc. é o maior acionista, com 13% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 8,2% e 6,2% das acções.

Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insiders do Bank of America

A definição de um insider pode diferir ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados sugerem que os insiders detêm menos de 1% do Bank of America Corporation em nome próprio. Sendo tão grande, não seria de esperar que os insiders possuíssem uma grande proporção das acções. Coletivamente, possuem 441 milhões de dólares de acções. É sempre bom ver pelo menos alguma propriedade de insiders, mas pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 27% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de empresas públicas

As empresas públicas detêm atualmente 13% das acções do Bank of America. Pode tratar-se de um interesse estratégico e as duas empresas podem ter interesses comerciais relacionados. É possível que tenham efectuado uma cisão. Vale a pena investigar melhor esta participação.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor o Bank of America, temos de ter em conta muitos outros factores.

Gosto de analisar mais profundamente o desempenho de uma empresa no passado. Pode encontrar o histórico de receitas e ganhos neste gráfico detalhado.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o futuro da empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.