Achamos que a compensação para o CEO da Associated Banc-Corp (NYSE: ASB) parece certa

Principais informações

• A Assembleia Geral Anual do Associated Banc-Corp terá lugar a 30 de abril
• O salário de 1,03 milhões de dólares faz parte da remuneração total do CEO Andy Harmening
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• Nos últimos três anos, o EPS da Associated Banc-Corp caiu 15% e, nos últimos três anos, o retorno total para os accionistas foi de 11%

Apesar de a cotação das acções da Associated Banc-Corp(NYSE:ASB) ter crescido positivamente nos últimos anos, o crescimento dos lucros por ação não correspondeu às expectativas dos investidores, o que sugere que poderão existir outros factores a influenciar a cotação das acções. Algumas destas questões ocuparão as mentes dos accionistas na altura da AGM, a 30 de abril. Seria também uma oportunidade para influenciarem a gestão através do exercício do seu poder de voto nas deliberações da empresa, incluindo a remuneração do CEO e dos executivos, o que poderia ter impacto no desempenho da empresa no futuro. Do que recolhemos, pensamos que os accionistas devem ser cautelosos quanto ao aumento da remuneração do CEO até que a empresa mostre alguma melhoria significativa.

Ver a nossa análise mais recente da Associated Banc-Corp

Comparação da remuneração do CEO do Associated Banc-Corp com a do sector

Nossos dados indicam que o Associated Banc-Corp tem uma capitalização de mercado de US $ 3.1 bilhões, e a remuneração anual total do CEO foi relatada como US $ 4.7 milhões para o ano até dezembro de 2023. Notavelmente, isso é uma redução de 22% em relação ao ano anterior. Embora sempre olhemos primeiro para a remuneração total, nossa análise mostra que o componente salarial é menor, em US $ 1.0 milhão.

Ao comparar empresas semelhantes do sector dos bancos americanos com valores de mercado que variam entre 2,0 mil milhões de dólares e 6,4 mil milhões de dólares, descobrimos que a remuneração total média do CEO era de 4,7 milhões de dólares. A partir disso, concluímos que Andy Harmening é pago em torno da mediana dos CEOs do setor. Além disso, Andy Harmening detém acções da empresa no valor de 4,7 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem muita participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.0m	US$1,0 milhão	22%
Outros	US$3,7 milhões	US$5,1 milhões	78%
Compensação total	US$ 4,7 milhões	US$6,1 milhões	100%

Falando em termos da indústria, o salário representou aproximadamente 45% da compensação total de todas as empresas que analisámos, enquanto outras remunerações constituíram 55% do bolo. A Associated Banc-Corp reserva uma parcela menor da remuneração para o salário, em comparação com o setor em geral. Se a compensação total for direccionada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração do CEO está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento do Associated Banc-Corp

Nos últimos três anos, a Associated Banc-Corp diminuiu o seu lucro por ação em 15% ao ano. No último ano, sua receita caiu 15%.

Globalmente, este resultado não é muito positivo para os accionistas. E a impressão é pior se tivermos em conta que as receitas diminuíram de ano para ano. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que se avizinha, mas se quiser perscrutar o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

O Associated Banc-Corp tem sido um bom investimento?

A Associated Banc-Corp tem servido razoavelmente bem os accionistas, com um retorno total de 11% em três anos. Mas eles provavelmente prefeririam não ver a remuneração do CEO muito acima da mediana.

Para concluir...

Apesar dos retornos positivos dos investimentos dos accionistas, o facto de os lucros não terem crescido torna-nos cépticos quanto à continuação desses retornos. Os accionistas devem aproveitar ao máximo a próxima oportunidade para questionar o conselho de administração sobre as principais preocupações que possam ter e rever a sua tese de investimento em relação à empresa.

A remuneração do CEO é um aspeto crucial a ter em conta, mas os investidores também devem estar atentos a outras questões relacionadas com o desempenho da empresa. É por isso que fizemos algumas pesquisas e identificámos dois sinais de alerta para a Associated Banc-Corp que os investidores devem ter em conta antes de investirem capital nesta ação.

É possível que a qualidade da empresa seja muito mais importante do que os níveis de remuneração dos directores executivos. Por isso, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que têm uma elevada rendibilidade do capital próprio e uma dívida baixa.

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