Os ganhos não estão a contar a história da Ferrari N.V. (NYSE:RACE)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 56,5x, a Ferrari N.V.(NYSE:RACE) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Ferrari, uma vez que os seus ganhos têm aumentado apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa vai continuar a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre a Ferrari o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

Como está a tendência de crescimento da Ferrari?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Ferrari é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado decididamente.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 35%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 111% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 10% ao ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 11% por ano, o que não é muito diferente.

Com esta informação, achamos interessante que a Ferrari esteja a negociar a um P/E elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais para se expor às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Ferrari revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/L tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Ferrari que deve ser tido em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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