O baixo P/S da Dana Incorporated (NYSE:DAN) não é motivo de entusiasmo

Quando cerca de metade das empresas que operam na indústria de componentes para automóveis nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 0,7x, pode considerar a Dana Incorporated(NYSE:DAN) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente da Dana

Como é o desempenho recente da Dana?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Dana, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se ainda gosta da empresa, esperaria que as receitas não piorassem e que pudesse adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Dana ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Dana?

O rácio P/S da Dana seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 3,2%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 43% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,9% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 17% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Dana está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como esperado, a nossa análise das previsões dos analistas da Dana confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Dana (1 é significativo!) que deve ter em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Dana, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.