As acções da Adient plc (NYSE:ADNT) estão atrasadas em relação à indústria, mas o negócio também está

Quando cerca de metade das empresas que operam na indústria de componentes para automóveis nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 0,8x, pode considerar a Adient plc(NYSE:ADNT) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente da Adient

Como a Adient tem se comportado

Os últimos tempos não têm sido bons para a Adient, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas persista, o que tem reprimido o crescimento da relação P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Quer saber como os analistas acham que o futuro da Adient se compara ao do setor? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que as métricas de crescimento de receita estão nos dizendo sobre o baixo P/S?

Para justificar sua relação P/S, a Adient precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do setor.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 7,1% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global de 22% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 2,5% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 16% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

À luz disto, é compreensível que o P/S da Adient esteja abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Adient revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 2 sinais de alerta para a Adient (1 é potencialmente grave!) que devem ser tidos em conta.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com rácios P/E razoáveis e com um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.