A Visteon (NASDAQ:VC) tem um balanço saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Visteon Corporation(NASDAQ:VC) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual é o risco da dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Confira nossa análise mais recente da Visteon

Qual é a dívida da Visteon?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Visteon tinha US $ 336,0 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ele tem US $ 515.0 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 179.0 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Visteon?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Visteon tinha passivos de US $ 931.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 673.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$515.0m e US$769.0m de recebíveis com vencimento dentro de um ano. Assim, seu passivo totaliza US$320,0 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

É claro que a Visteon tem uma capitalização de mercado de US$ 2,99 bilhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Visteon possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Para além disso, a Visteon aumentou o seu EBIT em 46% nos últimos doze meses, e esse crescimento facilitará a gestão da sua dívida. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Visteon para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A Visteon pode ter dinheiro líquido no balanço, mas ainda é interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Visteon ascendeu a 37% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Esta fraca conversão de fundos torna mais difícil gerir o endividamento.

Resumindo

Embora o balanço da Visteon não seja particularmente forte, devido ao total de passivos, é claramente positivo ver que ela tem caixa líquido de US$179.0m. E impressionou-nos com o seu crescimento do EBIT de 46% ao longo do ano passado. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Visteon seja arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a Visteon tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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