A Visteon (NASDAQ:VC) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Visteon Corporation(NASDAQ:VC) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o nível de endividamento de uma empresa é analisar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa última análise da Visteon

Qual é a dívida líquida da Visteon?

Como você pode ver abaixo, a Visteon tinha US $ 341.0 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 481.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 140.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Visteon?

Podemos ver no balanço mais recente que a Visteon tinha passivos de US $ 948.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 608.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 481,0 milhões e US$ 793,0 milhões em recebíveis com vencimento dentro de um ano. Assim, seu passivo totaliza US$282,0 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e contas a receber de curto prazo.

É claro que a Visteon tem uma capitalização de mercado de US$ 3,29 bilhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Embora tenha passivos dignos de registo, a Visteon também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Além disso, temos o prazer de informar que a Visteon aumentou o seu EBIT em 41%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Visteon pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Embora a Visteon tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Visteon ascendeu a 39% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Isso não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

Resumindo

Poderíamos entender se os investidores estão preocupados com os passivos da Visteon, mas podemos ser tranquilizados pelo facto de ter um caixa líquido de US $ 140,0 milhões. E gostámos do aspeto do crescimento do EBIT de 41% no ano passado. Então, a dívida da Visteon é um risco? Não nos parece que seja. Acima da maioria das outras métricas, pensamos que é importante acompanhar a rapidez com que os lucros por ação estão a crescer, se é que estão. Se também chegou a essa conclusão, está com sorte, porque hoje pode ver gratuitamente este gráfico interativo do histórico dos lucros por ação da Visteon.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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