Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) pode não ser tão mal avaliado quanto parece

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a Patrick Industries, Inc.(NASDAQ:PATK) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 14,6x. No entanto, o P / L pode ser baixo por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Patrick Industries, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Como está a tendência de crescimento da Patrick Industries?

Para justificar sua relação P / L, a Patrick Industries precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 55%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 98% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 8,5%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 10% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é estranho que o P/E da Patrick Industries se situe abaixo da maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Patrick Industries revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Dito isto, a Patrick Industries apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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