O mercado ainda carece de alguma convicção sobre Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17x da Patrick Industries, Inc. (NASDAQ:PATK) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Patrick Industries, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras empresas do mercado. Se continuar a gostar da empresa, é aconselhável que a trajetória dos resultados se inverta antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o de Patrick Industries é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 55%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 49% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 22% durante o próximo ano, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 11% para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Patrick Industries esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Patrick Industries é atualmente negociada com um P/L inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Poderá haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 4 sinais de alerta para a Patrick Industries a que deve estar atento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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