Não nos apressaríamos a comprar a Conduril - Engenharia, S.A. (ELI:CDU) antes de esta passar a ser ex-dividendo

Parece que a Conduril - Engenharia, S.A.(ELI:CDU) está prestes a ficar ex-dividendo nos próximos 3 dias. A data ex-dividendo ocorre um dia antes da data de registo, que é o dia em que os accionistas precisam de estar nos livros da empresa para receberem um dividendo. A data ex-dividendo é importante porque sempre que uma ação é comprada ou vendida, a transação demora pelo menos dois dias úteis a ser liquidada. Isto significa que os investidores que comprarem as acções da Conduril - Engenharia no dia 8 de maio ou depois não receberão o dividendo, que será pago no dia 10 de maio.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de €0,50 por ação. No ano passado, no total, a empresa distribuiu 0,50 euros aos accionistas. Olhando para os últimos 12 meses de distribuições, a Conduril - Engenharia tem um rendimento final de aproximadamente 1,8% sobre o preço atual das suas acções de 27,20 euros. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da Conduril - Engenharia são fiáveis e sustentáveis. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

Veja a nossa análise mais recente para a Conduril - Engenharia

Os dividendos são tipicamente pagos a partir dos rendimentos da empresa, por isso, se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos estão normalmente em maior risco de serem cortados. Felizmente, o rácio de pagamento da Conduril - Engenharia é modesto, apenas 40% do lucro. Dito isto, mesmo as empresas altamente lucrativas podem, por vezes, não gerar dinheiro suficiente para pagar os dividendos, e é por isso que devemos sempre verificar se os dividendos são cobertos pelo fluxo de caixa. A Conduril - Engenharia pagou um dividendo apesar de ter registado um fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Este facto pode dever-se a um forte investimento na empresa, mas não deixa de ser pouco optimizado do ponto de vista da sustentabilidade dos dividendos.

Clique aqui para ver quanto do seu lucro a Conduril - Engenharia pagou nos últimos 12 meses.

Os lucros e os dividendos têm vindo a crescer?

As empresas com lucros decrescentes são mais arriscadas para os accionistas de dividendos. Os investidores adoram dividendos, por isso, se os lucros caírem e os dividendos forem reduzidos, é de esperar que as acções sejam vendidas em grande quantidade ao mesmo tempo. Por isso, não estamos muito entusiasmados com o facto de os resultados da Conduril - Engenharia terem caído 3,8% ao ano nos últimos cinco anos.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. A Conduril - Engenharia viu os seus dividendos diminuírem 16% por ano, em média, nos últimos 10 anos, o que não é bom de se ver. Nunca é bom ver os lucros e os dividendos a cair, mas pelo menos a administração cortou os dividendos em vez de arriscar potencialmente a saúde da empresa na tentativa de os manter.

Resumindo

Vale a pena comprar a Conduril - Engenharia pelos seus dividendos? É dececionante ver os lucros por ação a diminuir, e isso seria normalmente suficiente para nos desencorajar da maioria das acções de dividendos, embora a Conduril - Engenharia esteja a pagar menos de metade do seu rendimento como dividendos. No entanto, também está a pagar uma percentagem desconfortavelmente elevada do seu fluxo de caixa, o que nos faz pensar até que ponto o dividendo é realmente sustentável. Não é uma combinação atractiva do ponto de vista dos dividendos e, por enquanto, estamos inclinados a deixar passar esta empresa.

No entanto, se ainda estiver interessado na Conduril - Engenharia e quiser saber mais, será muito útil saber quais os riscos que esta ação enfrenta. Para o ajudar, descobrimos 3 sinais de alerta para a Conduril - Engenharia (1 é potencialmente grave!) que deve conhecer antes de comprar as acções.

Em geral, não recomendamos a compra da primeira ação com dividendos que vir. Aqui está uma lista de acções interessantes que pagam fortes dividendos.

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