서던의 최근 주가 하락이 2025년 투자자들에게 장기적인 기회를 제공할까요?

• 서던이 현재 가격에서 여전히 합리적인 매수 기회인지, 아니면 마침내 시장이 앞서나간 것인지 궁금하신가요? 이 회사의 가치에 대한 수치가 실제로 무엇을 말하고 있는지 살펴봅시다.
• 지난 3년간 주가가 약 34.3%, 5년 동안 67.6% 상승하는 등 다년간 견조한 상승세를 보였지만, 최근 주가는 지난주 3.0%, 지난 한 달 동안 7.0% 하락했지만 여전히 1년 전보다 5.0% 높은 수준에 머물러 있는 등 다소 주춤하고 있습니다.
• 최근 시장의 관심은 Southern의 주요 자본 프로젝트, 서비스 지역 전반에 걸친 규제 결정, 그리드 신뢰성 및 청정 에너지 투자에 대한 지속적인 진전에 집중되고 있습니다. 이러한 모든 요소는 투자자들이 장기 현금 흐름에 대한 가격을 책정하는 방식에 영향을 미칩니다. 이러한 테마는 장기적인 스토리가 여전히 크게 작용하고 있음에도 불구하고 단기적으로 투자 심리가 다소 신중한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 당사의 밸류에이션 프레임워크에 따르면, 6가지 주요 점검 항목에서 6점 만점에 4점을 주며, 시장이 공정에 가까워질 수 있는 일부 영역과 함께 기회 요인이 있음을 시사합니다. 다음에는 이러한 가치 평가 방법을 자세히 살펴본 다음, 이를 보다 직관적으로 연결하여 주식의 실제 가치를 보다 명확하게 파악할 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

지난해 서던의 수익률 5.0%가 동종업계 대비 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Southern 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. Southern에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 현금 흐름 예측을 달러로 환산한 것입니다.

Southern의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 10억 달러로 마이너스이며, 이는 막대한 투자를 반영합니다. 그러나 이 모델의 분석 및 추정치에 따르면 2027년에는 약 21억 달러에 달하고, 주요 프로젝트가 건설 단계에서 현금 창출 단계로 이동함에 따라 2035년에는 약 195억 달러로 증가하여 플러스 영역으로 전환될 수 있을 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 주당 약 287달러의 내재가치가 산출됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 이 DCF 프레임워크의 가정 내에서 약 70.5% 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨(이 DCF 기준)

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Southern은 70.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 904개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 서던의 가격 대 수익 비교

주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사의 현재 수익력을 직접 연결하기 때문에 Southern과 같은 수익성 있는 유틸리티의 가치를 평가하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 높은 주가수익비율을 정당화하고, 성장이 느리거나 위험이 높을수록 낮은 주가수익비율을 보장합니다.

현재 Southern은 약 20.92배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 전기 유틸리티 산업 평균인 약 19.88배에 비해서는 프리미엄이지만 피어 그룹 평균인 약 25.98배에 비해서는 할인된 수준입니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St의 주가수익비율은 Southern의 특정 수익 성장 전망, 리스크 프로필, 이익 마진, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 반영한 독자적인 주가수익비율 추정치입니다. 따라서 광범위한 산업 또는 동종업계 평균과 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있으며, 이는 매우 다른 비즈니스 믹스 또는 대차 대조표로 인해 왜곡될 수 있습니다.

서던의 경우, 공정 배율은 약 24.93배로 계산되어 현재의 20.92배보다 약간 높습니다. 이 프레임워크 하에서 이는 펀더멘털에 비해 할인된 가격으로 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1446개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 남부 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 기업의 스토리를 재무 예측과 공정 가치에 연결하는 간단한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 수요 성장, 규제 및 자본 지출에 대한 믿음을 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 구체적인 기대치로 전환한 다음, 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 예상 공정 가치로 전환하는 나만의 Southern에 대한 견해입니다. 플랫폼의 내러티브는 서던의 종합주식에 대한 뉴스나 새로운 수익 가이던스 등 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 사실 변화에 따라 스토리와 가치 평가가 진화할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 애널리스트의 최고 목표 주당 108달러에 가까운 적정 가치를 정당화하는 강세 서던 내러티브를 구축할 수 있고, 좀 더 신중한 투자자는 75달러에 가까운 저가 가치를 지지하는 약세 내러티브를 구축할 수 있으며, 플랫폼은 어떤 가정이 이러한 차이를 만드는지 정확히 확인할 수 있도록 도와줍니다.

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