미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서 20.5배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 SJW 그룹 (NYSE:SJW)을 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 SJW 그룹은 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 투자자들은 이 회사가 광범위한 시장 역풍을 누구보다 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
SJW 그룹처럼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면, 10%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 주당순이익도 3년 전보다 총 23% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 수익 성장률에 만족했을 것입니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년 동안은 4명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때, SJW 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 주가수익비율이 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
핵심 사항
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
현재 SJW 그룹은 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있음을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
그렇긴 하지만, 저희 투자 분석에서 SJW 그룹은 3가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 다소 불쾌한 신호라는 점에 유의하시기 바랍니다.
물론 SJW 그룹보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 SJW Group 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.