주주 수익률에 대한 위험은이 가격으로 Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE : PEG)의 경우 높아집니다.

미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 21.1배의 P/E 비율을 가진 퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹 (NYSE:PEG)을 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

공공 서비스 기업 그룹은 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 수익이 감소하고 있어 최근 실적이 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 실적이 곧 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?

공공 서비스 기업 그룹의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 시장보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상되는 전형적인 수치입니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 28%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장률에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 2.7%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이런 점을 고려할 때, 공공 서비스 기업 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

공공 서비스 기업 그룹의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 공공 서비스 기업 그룹의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 공익 기업 그룹에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)도 발견했습니다.

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