미국의 주가수익비율 중앙값이 약 17배로 비슷한 상황에서 원 가스( ONE Gas, Inc.)(뉴욕증권거래소:OGS)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 15.3배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 원가스는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 다른 기업들처럼 악화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E 상승을 막고 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
주가수익비율을 정당화하기 위해 ONE Gas는 시장과 유사한 성장률을 기록해야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 주당순이익이 전반적으로 11% 상승하면서 더 나은 실적을 기록했습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트는 향후 3년간 수익이 연평균 3.4% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 원가스가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
원가스의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, ONE Gas에 대해 주의해야 할 경고 신호가 하나 발견되었습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.