미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배 이상인 상황에서 내셔널 퓨얼 가스 컴퍼니(NYSE:NFG)는 P/E 비율이 10.9배로 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 내셔널 퓨얼 가스의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있어 상황이 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 억눌리고 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
내셔널 퓨얼 가스에 성장이 있을까요?
내셔널 퓨얼 가스의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
먼저 지난해의 실적을 살펴보면, 주당 순이익이 27%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 성장은 아니었습니다. 적어도 주당순이익이 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않은 것은 이전 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 세 명의 애널리스트는 향후 3년 동안 수익이 매년 12%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%와 비슷한 수준입니다.
이러한 정보를 고려할 때 내셔널 퓨얼 가스가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 이러한 예측에 의구심을 품고 더 낮은 주가를 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
내셔널 퓨얼 가스의 P/E에 대한 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
내셔널 퓨얼 가스의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 유사한 성장률을 보이는 평균적인 수익 전망을 볼 때, 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 상황이 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 내셔널 퓨얼 가스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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