Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 16배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다면, 20.5배의 P/E 비율을 가진 CenterPoint Energy, Inc. (NYSE:CNP)를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
센터포인트 에너지는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분 기업을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
센터포인트 에너지의 성장 추세는 어떻게 될까요?
CenterPoint Energy만큼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올라섰을 때입니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 14%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 137%의 뛰어난 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 12명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 수익이 매년 11%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 CenterPoint Energy의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
센터포인트 에너지의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
예를 들어 센터포인트 에너지에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 한 가지 경고 신호 도 있습니다)가 있으므로 위험에 유의해야 합니다.
이러한 위험 때문에 CenterPoint Energy에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.