아시다시피, 지난 주 Ameren Corporation(NYSE:AEE)은 최신 분기 실적을 발표했는데, 주주들에게 그다지 좋은 결과를 보여주지 못했습니다. 아메렌은 18억 달러의 매출로 애널리스트 모델에 17% 미치지 못했고, 법정 주당 순이익(EPS)도 0.98달러로 예상치를 약간 밑돌면서 어닝 미스를 기록했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신 (법정) 실적 발표 후 내년도 실적 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최신 결과를 고려할 때, 8명의 애널리스트가 제시한 Ameren에 대한 가장 최근 컨센서스는 2024년에 78억 4천만 달러의 매출을 예상하는 것입니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 매출이 12% 증가한다는 의미입니다. 법정 주당 순이익은 7.0% 증가한 4.61달러가 될 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전, 애널리스트들은 2024년 매출 80억 달러, 주당 순이익(EPS) 4.62달러를 모델링하고 있었습니다. EPS 추정치에는 변화가 없었음에도 불구하고 최근 실적 이후 수익 전망치를 하향 조정하면서 컨센서스가 조금 더 비관적인 것으로 보입니다.
수익 추정치가 하락했음에도 불구하고 평균 목표 주가는 76.82달러로 안정적이었는데, 이는 애널리스트들이 수익에 더 높은 가치를 두고 있음을 시사하는 것으로 보입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치의 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대해 의견이 엇갈리는 부분이 있는지 확인합니다. 아메렌에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 83.00달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 69.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 이는 매우 좁은 범위의 추정치로, 아메렌이 가치 평가가 쉬운 회사이거나 분석가들이 몇 가지 주요 가정에 크게 의존하고 있다는 것을 의미합니다.
이러한 추정치를 더 큰 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 예측치가 과거 실적과 어떻게 비교되는지, 예측치가 업계의 다른 기업에 비해 다소 낙관적인지 여부와 같은 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 최근 추정치를 보면 아메렌의 성장률이 의미 있게 가속화될 것으로 예상되며, 2024년 말까지 연평균 16%의 매출 성장이 예상되어 지난 5년간의 연평균 성장률인 7.4%보다 눈에 띄게 빨라질 것으로 전망됩니다. 이는 연간 5.2%의 매출 성장이 예상되는 동종 업계의 다른 기업들과 비교해 볼 때 매우 높은 수치입니다. 분석가들은 최근의 성장 전망이 과거보다 밝지만, 아메렌이 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 또한 Ameren의 매출 추정치를 하향 조정했지만 업계 데이터에 따르면 전체 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 하지만 주당 순이익은 주주를 위한 가치 창출에 더 중요합니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 아메렌에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 아메렌에는 두 가지 경고 신호 ( 그리고 한 가지 경고 신호는 우리에게 너무 좋지 않은 신호)가 있으므로 주의해야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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