Talen Energy (NASDAQ :TLN)는 견조한 수익을 올리고 있지만 모든 것이 좋은 소식은 아닙니다.

탈렌 에너지 코퍼레이션(NASDAQ:TLN )의 양호한 수익 발표는 투자자들에게 깊은 인상을 남기지 못했습니다. 저희는 투자자들이 다른 것에 대해 걱정하고 있을 수 있다고 생각하여 몇 가지 분석을 수행한 결과 투자자들이 수익의 기저에 있는 몇 가지 약한 수치를 발견했습니다.

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탈렌 에너지의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

결과적으로 발생주의 비율은 음수이고 발생주의 비율이 양수이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

탈렌 에너지의 올해부터 2024년 12월까지의 발생률은 0.21입니다. 따라서 잉여 현금 흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있습니다. 실제로 작년의 잉여 현금 흐름은 6,700만 달러로 법정 이익인 9억 9,800만 달러보다 훨씬 적었습니다. 지난 12개월 동안 감소세를 보였던 잉여현금흐름이 내년에는 반등하길 바라는 탈렌 에너지의 주주들은 의심할 여지가 없을 것입니다. 하지만 고려해야 할 사항은 이뿐만이 아닙니다. 비정상적인 항목이 법정 이익과 이에 따른 발생률에 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다. 탈렌 에너지 주주들에게 한 가지 긍정적인 점은 작년에 발생률이 크게 개선되어 향후 현금 전환율이 더 높아질 수 있다고 믿을 만한 근거를 제공했다는 것입니다. 따라서 일부 주주들은 올해에 더 높은 현금 전환을 기대하고 있을 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

작년에 8억 8,300만 달러의 이익을 증가시킨 비정상적인 항목이 있었다는 사실은 아마도 이 회사의 발생률이 왜 그렇게 약했는지 설명해 줄 수 있을 것입니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 탈렌 에너지의 2024년 12월까지의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 많이 발생하고 있다고 추측할 수 있습니다.

탈렌 에너지의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하면, 탈렌 에너지는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 크게 증가했지만, 잉여 현금 흐름과 서류상 이익을 일치시키지는 못했습니다. 위에서 언급한 이유들로 인해, 저희는 탈렌 에너지의 법정 이익을 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 기업으로서 탈렌 에너지에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, 저희는 Talen Energy의 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

탈렌 에너지에 대한 저희의 조사는 수익을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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