우버 테크놀로지스(UBER)의 가격은 차량 호출 및 배달 성장 전망을 반영하고 있나요?

• 약 84.65달러의 Uber 테크놀로지가 좋은 가치를 제공하는지, 아니면 너무 많은 금액을 요구하는지 궁금하신가요? 이 글에서는 주요 수치를 통해 직접 판단할 수 있도록 안내해 드립니다.
• 지난주 주가는 1.8% 하락한 반면 30일 수익률은 3.4%, 1년 수익률은 26.3%를 기록했습니다. 3년 수익률이 매우 높고 5년 수익률이 50.1%라는 점도 투자자들이 위험과 기회에 대해 생각하는 방식을 형성하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 차량 호출 및 배달 분야에서 대형 업체로서의 Uber의 입지와 이러한 비즈니스의 확장 방식에 대한 지속적인 논의에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 뉴스 흐름은 주가 움직임과 함께 현재 시장 가격이 기본 비즈니스와 일치하는지 여부에 대한 관심으로 이어졌습니다.
• 심플리 월스트리트는 현재 Uber Technologies에 6점 만점에 6점을 부여하고 있으며, 이는 모든 저평가 기준을 통과했음을 의미합니다. 다음 섹션에서는 다양한 가치평가 접근법을 통해 이것이 의미하는 바를 살펴본 다음, 단일 모델을 넘어서는 가치에 대해 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

Uber Technologies는 작년에 26.3%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 운송 업계와 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: Uber Technologies 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 창출할 수 있는 미래 현금을 추정하고 그 금액을 현재로 할인하여 내재 주당 가치를 산출합니다.

Uber Technologies의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 86억 6,000만 달러입니다. Simply Wall St는 향후 몇 년 동안의 애널리스트 추정치를 사용한 다음 자체 가정을 사용하여 이러한 예측을 2035년까지 연장합니다. 예를 들어, 이 모델에는 2026년 105억 9,000만 달러, 2030년 193억 3,000만 달러의 예상 잉여현금흐름이 포함되며, 모두 $ 단위이며 2단계 자본 대비 잉여현금흐름 프레임워크를 사용하여 현재로 할인된 금액입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 합치면 주당 내재가치는 188.18달러로 추정됩니다. 현재 주가가 약 84.65달러인 것과 비교하면 이 모델은 Uber Technologies가 DCF 추정치 대비 55.0% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이 접근 방식을 사용하면 주가가 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Uber Technologies는 55.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 884개의 주식을 더 찾아보세요.

Uber Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 우버 테크놀로지스의 가격과 수익 비교

수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율은 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지에 대해 생각할 수 있는 간단한 방법입니다. P/E가 높거나 낮으면 시장이 경쟁 압력, 규제 변화 또는 비즈니스 모델 불확실성과 같은 위험과 성장 잠재력을 어떻게 평가하고 있는지를 반영하는 경우가 많습니다.

Uber Technologies는 현재 10.57배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 운송업 평균 P/E인 33.56배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 61.89배보다 낮은 수준입니다. 표면적으로는 많은 유사 기업보다 낮은 수익 배수를 나타냅니다.

Simply Wall St는 또한 Uber Technologies에 대해 16.49배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. 이는 수익 성장, 수익성, 산업 특성, 회사 규모, 주요 리스크 등의 요소를 고려한 후 합리적인 P/E가 얼마인지 추정하기 위해 고안된 것입니다. 이 배수는 광범위한 피어 또는 업계 비교가 아닌 Uber Technologies만의 펀더멘털에 연결되기 때문에 보다 맞춤화된 기준점을 제공할 수 있습니다. 실제 주가수익비율이 10.57배로 적정 주가수익비율인 16.49배보다 낮기 때문에 이 접근법은 주가가 펀더멘털에 비해 할인된 가격에 거래되고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Uber 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Uber Technologies 스토리를 재무 예측 및 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 미래의 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 직접 설정한 다음 이를 예상 공정 가치로 변환할 수 있습니다. 이를 통해 공정 가치가 현재 가격과 어떻게 비교되는지에 따라 내러티브를 통해 Uber Technologies를 매수, 보류 또는 매도 중 어느 쪽에 가까운지 확인할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 플랫폼에 추가되면 자동으로 업데이트됩니다. 즉, 모델을 처음부터 다시 구축하지 않고도 공정 가치 관점을 최신 수치에 맞게 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 커뮤니티 페이지의 한 Uber Technologies 내러티브는 현재 4.2%의 매출 성장률, 27.07%의 이익률, 14.57배의 미래 주가수익비율 등의 가정을 바탕으로 주당 약 75달러의 공정 가치를 부여하고 있습니다. 또 다른 내러티브는 14.60%의 매출 성장률, 14.00%의 이익률, 27.31배의 미래 P/E를 사용하여 주당 약 110.72달러의 공정가치를 적용합니다. 이는 비즈니스에 대한 다양한 관점이 주식의 가치에 대한 매우 다른 추정치로 이어질 수 있음을 보여줍니다.

하지만 Uber Technologies의 경우 두 가지 주요 Uber Technologies 내러티브의 미리보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다:

🐂 우버 테크놀로지스 불 케이스

이 내러티브의 공정가치, 주당 약 US$110.72

이 공정 가치에 대한 내재 할인, 최근 가격인 84.65달러를 기준으로 ((110.72에서 84.65를 뺀 값을 110.72로 나눈 값)을 사용하여 약 23.5% 할인.)

매출 성장 가정, 연간 약 14.60%

• 이 견해의 애널리스트들은 AI 기반 제품 개인화, 멤버십 프로그램, 광고 및 플랫폼 도구와 같은 고마진 서비스가 장기적인 마진을 뒷받침할 것으로 보고 있습니다.
• 이들은 장기적인 수익의 상당 부분을 Waymo, Lucid, Nuro와 같은 그룹과의 자율 및 전기 파트너십에 의존하고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 비용 구조와 규모에 중요하다고 보고 있습니다.
• 약 US$110.72의 공정 가치는 연간 약 14.60%의 매출 성장, 약 14.00%의 이익 마진, 약 27.31배의 미래 주가수익비율을 기반으로 하며, 모두 8%가 조금 넘는 할인율을 적용하여 산출되었습니다.

🐻 우버 테크놀로지스 베어 케이스

이 내러티브의 공정가치, 주당 약 US$75.00

이 공정 가치에 대한 내재 프리미엄, 최근 가격인 84.65달러를 기준으로 ((84.65에서 75.00을 뺀 값)을 75.00으로 나눈 약 12.6%)

수익 성장 가정, 연간 약 4.20%

• 이 작성자는 2030년 수익 및 주가수익비율(P/E) 스타일의 프레임워크를 실행하여 공정가치 시가총액 범위인 약 900억~1350억 달러에 도달했으며, 이는 내러티브에서 인용한 현재 시장 가치인 약 1920억 달러보다 낮은 수치입니다.
• 이들은 2030년 매출을 미화 약 650억~700억 달러로 가정하고, 자율주행차에 따른 이익을 포함하여 22% 마진으로 약 140억~150억 달러의 EBITDA를 예상합니다.
• 이러한 정보를 바탕으로 주당 75달러의 공정 가치에 비해 주가가 비싸다고 판단하고 주당 65~75달러를 선호 진입 구간으로 표시합니다.

이 두 가지 내러티브를 종합하면 매출 성장, 마진, 자율주행 차량의 경제성, 여러 투자자가 지불할 의사가 있는 금액에 대한 서로 다른 가정이 오늘날 Uber Technologies의 가치에 대해 얼마나 다른 관점을 갖게 되는지 알 수 있습니다. 숫자와 위험에 대한 자신의 관점에 따라 어떤 내러티브가 주식을 설명하는 방식에 더 가깝게 느껴질지 결정됩니다.

숫자가 어떻게 시장을 형성하는 스토리가 되는지 궁금하신가요? 커뮤니티 내러티브 살펴보기

Uber Technologies에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com