2025년 집회와 광고 및 여행 파트너십 확장 이후에도 Uber는 여전히 매력적일까요?

• Uber Technologies가 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 매수할 만한 종목인지 궁금한 적이 있으신가요? 이 분석은 현재 가격이 실제로 합당한지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 지난주 6.8%, 지난달 11.4% 하락한 이후에도 주가는 현재까지 25.6%, 지난 1년 동안 30.6% 상승했으며, 3년 동안 221.9%의 엄청난 상승률을 기록하여 장기 투자자들은 여전히 우버를 매수할 수 있습니다.
• 최근 헤드라인은 광고 사업 확장부터 여행 및 이벤트 계획 앱에 Uber를 직접 통합하는 파트너십 강화에 이르기까지 차량 호출과 배달 모두에서 Uber의 입지를 공고히 하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 주요 시장에서의 규제 논쟁과 지속적인 경쟁은 투자자들이 장기적인 성장과 위험 프로필에 대해 어떻게 생각하는지를 형성하고 있습니다.
• 이번 조사에서 Uber는 6점 만점에 6점을 받았습니다. 이는 모든 지표에서 저평가된 것으로 판단되며, 이 글의 나머지 부분에서는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 주식의 실제 가치를 판단할 수 있는 보다 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

Uber Technologies는 작년에 30.6%의 수익률을 기록했습니다. 다른 운송 산업과 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 우버 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이러한 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Uber Technologies의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 87억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 비즈니스가 확장됨에 따라 계속 확대될 것으로 예상합니다. 애널리스트 추정치와 Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 잉여현금흐름이 약 234억 달러에 달할 것으로 예상되며, 2026년에는 약 107억 달러, 2029년에는 165억 달러 등 주목할 만한 이정표를 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 기반으로 하며, 이는 더 빠른 성장 단계에 이어 성숙기를 가정한 것입니다.

이러한 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 $167.31의 내재가치를 의미합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 52.6% 할인된 가격에 거래되고 있는 것으로, 이 지표에서 상당히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Uber Technologies는 52.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 913개 종목을 더 찾아보세요.

Uber Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 우버 테크놀로지스의 가격과 수익 비교

Uber와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 더 빠르고 안정적인 수익 성장과 낮은 인지된 위험은 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

Uber는 현재 약 9.9배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 운송업 평균인 약 31.1배와 동종업계 평균인 약 64.9배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 Uber에 대해 14.1배의 독점적인 "공정 비율"도 계산합니다. 이는 수익 성장 전망, 마진, 업종, 시가총액 및 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 예상할 수 있는 주가수익비율의 추정치입니다.

이 공정 배율은 동종업계 또는 업종과의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공하는데, 이는 동종업계의 모든 기업이 비슷한 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 가정하기보다는 Uber의 펀더멘털에 맞게 조정된 수치이기 때문입니다. 실제 주가수익비율은 9.9배로 공정 주가수익비율 14.1배를 크게 밑돌기 때문에 이 지표에서는 여전히 저평가된 것으로 평가됩니다.

결과: 저평가됨

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Uber 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Uber의 스토리를 미래 매출, 수익, 마진 및 그에 따른 공정 가치와 같은 일련의 수치에 연결한 다음 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 자신만의 가정과 가격 목표를 설정하여 이러한 내러티브를 작성하고 공유할 수 있습니다. 플랫폼은 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 들어올 때마다 자동으로 최신 상태로 유지하므로 항상 최신 정보를 기반으로 논문을 작성할 수 있습니다.

Uber의 경우, 한 투자자 내러티브는 성장 둔화와 마진 감소를 가정하여 공정가치를 주당 75달러로 설정하고 더 낮은 진입 시점을 기다리는 것을 선호할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 장기적으로 더 강력한 자율주행 및 플랫폼 경제를 기대하며 112달러 정도의 공정가치를 지지하고 현재 주가가 여전히 상승 여력이 있다고 볼 수 있습니다.

하지만 Uber 테크놀로지스의 경우 두 가지 주요 Uber 테크놀로지스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 우버 테크놀로지스 불 케이스

공정 가치: 주당 $112.06

최근 종가 대비 내재된 저평가: 29.2%

수익 성장 가정: 14.56%

• 모빌리티, 배달, Uber One과 같은 멤버십 간의 크로스 플랫폼 통합으로 지출 및 유지율이 높아지면서 Uber의 글로벌 사용자 기반이 지속적으로 확장된다고 가정합니다.
• 자율주행차, 전동화 파트너십, 광고 및 플랫폼 수수료와 같은 고마진 부가 서비스로 인한 장기적인 잠재적 상승 여력을 기대합니다.
• 일부 분석가들은 공정가치를 주당 112달러 정도로 추정합니다. 이러한 견해는 마진과 실행 위험을 고려한 후에도 현재 가격 대비 컨센서스 목표치 대비 약 10%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

🐻 우버 테크놀로지스 베어 케이스

적정 가치: 주당 $75.00

마지막 종가 대비 내재된 고평가: 5.7%

수익 성장 가정: 4.2%

• Uber의 현재 시가총액은 이미 낙관적인 장기 성장 기대치, 잠재적인 자율주행차 혜택, 마진 확대를 반영하고 있어 추가 상승 여지가 제한적이라고 봅니다.
• 2030년 매출은 약 650억~700억 달러, EBITDA는 140억~150억 달러로 예상하며, 이는 현재보다 낮은 주식 가치를 지지한다고 결론지었습니다.
• 공정 가치를 주당 약 75달러로 추정하고 현재 주가에 비해 더 매력적인 진입 범위는 65~75달러로 파악합니다.

Uber Technologies에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com