(NYSE:GSL) 주가는 지난달에만 28% 상승하며 최근 상승세를 이어가고 있습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 작년에 주가가 58% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등했지만, 미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 32배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 Global Ship Lease는 현재 3.4배의 주가수익비율로 여전히 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 글로벌 선박 임대업은 시장의 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 증가하여 만족스러운 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조로 인해 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 억눌려 있을 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
P/E 비율을 정당화하기 위해서는 Global Ship Lease가 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익을 12%나 성장시켰습니다. 이는 지난 3년 동안 총 1,180%의 주당순이익 증가를 기록한 우수한 실적을 뒷받침하는 것입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 수익은 연간 4.4% 감소할 것으로 보입니다. 시장이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 점을 고려할 때 Global Ship Lease의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어지지는 않을 것입니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
글로벌 선박 임대업의 P/E에 대한 결론
이러한 가격 급등 이후에도 글로벌 선박 임대업의 주가수익비율은 여전히 다른 시장에 비해 크게 뒤처져 있습니다. 일반적으로 우리는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 확립하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
우리가 예상했던 대로, 애널리스트들의 전망치를 조사한 결과 글로벌 선박 임대업의 수익 감소 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
그렇긴 하지만, 투자 분석에서 글로벌 선박리스에 두 가지 경고 신호가 나타나고 있으며 그중 하나는 무시해서는 안 됩니다.
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