Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 32배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려하면 Avis Budget Group, Inc.(NASDAQ:CAR)의 주가수익비율은 2.3배로 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E는 이유가 있어서 상당히 낮을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
Avis Budget Group은 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하고 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
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성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
Avis Budget Group처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 결정적으로 뒤처지게 될 때뿐입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 주당 순이익이 27%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안의 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 7명의 애널리스트는 향후 3년간 수익 성장률이 매년 33%씩 감소하여 마이너스 영역으로 향하고 있다고 추정하고 있습니다. 나머지 시장이 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이러한 점을 고려할 때 Avis Budget Group의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어지지는 않을 것으로 보입니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
Avis Budget Group의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 Avis Budget Group의 실적 전망치가 약해지면서 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
또한 Avis Budget Group에 대해 고려해야 할 4가지 경고 신호 (3개는 약간 우려스러운 신호!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
첫눈에 반하는 회사가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이고 있는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.