다가오는 배당금을 위해 버라이즌 커뮤니케이션 (NYSE :VZ) 구매를 경계하는 이유

(NYSE:VZ)는 다음 2일에 배당금 전 거래가 예정되어 있습니다. 배당금 전일이란 주주가 배당금을 받기 위해 회사 장부에 등재되어야 하는 날인 기록일 하루 전에 발생합니다. 배당금 지급 전일은 정산 과정에 영업일 기준 2일이 소요되므로 중요합니다. 따라서 이 날짜를 놓치면 회사 장부에 기록된 날짜에 주주가 표시되지 않습니다. 따라서 2월 3일에 지급되는 배당금을 받으려면 1월 10일 이전에 버라이즌 커뮤니케이션즈의 주식을 매수해야 합니다.

회사의 다음 배당금은 주당 0.6775달러입니다. 작년에는 총 2.71달러를 주주들에게 배당했습니다. 지난 12개월간의 배당을 살펴보면, 현재 주가인 39.61달러에 대해 약 6.8%의 후행 수익률을 기록하고 있습니다. 우리는 기업이 배당금을 지급하는 것을 좋아하지만, 황금 알을 낳는 거위를 죽이지 않는 것도 중요합니다! 따라서 버라이즌 커뮤니케이션이 배당을 감당할 수 있는지, 그리고 배당금이 늘어날 수 있는지 조사해 볼 필요가 있습니다.

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배당금은 일반적으로 회사 수익에서 지급됩니다. 회사가 수익보다 배당금을 더 많이 지급하면 배당금이 지속 가능하지 않을 수 있습니다. 버라이즌 커뮤니케이션즈는 작년에 수익의 115%를 배당했는데, 이는 비정상적으로 강한 현금 흐름이나 대규모 현금 잔고와 같은 완화 특성이 없는 한 일반적으로 지속 가능하지 않다고 생각합니다. 유용한 2차 점검 사항은 Verizon Communications가 배당금을 지급할 수 있을 만큼 충분한 잉여 현금 흐름을 창출했는지 평가하는 것입니다. 이 회사는 잉여 현금 흐름의 81%를 배당금으로 지급했는데, 이는 일반적인 한도 내에 있지만 성장이 없을 경우 배당금을 인상할 수 있는 능력이 제한될 수 있습니다.

배당금이 이익으로 충당되지 않았다는 점은 실망스럽지만 배당 지속 가능성 측면에서 현금이 더 중요하며, 다행히도 Verizon Communications는 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출했습니다. 하지만 회사가 이익보다 더 많은 배당금을 반복적으로 지급한다면 우려할 만한 일입니다. 수익보다 더 큰 배당금을 지속적으로 지급할 수 있는 기업은 극히 드물기 때문입니다.

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수익과 배당금이 증가하고 있나요?

수익이 줄어드는 기업은 배당 관점에서 까다롭습니다. 수익이 크게 감소하면 배당금을 삭감해야 할 수도 있습니다. 이러한 점을 고려할 때, 지난 5년간 버라이즌 커뮤니케이션의 수익이 연평균 9.2% 감소한 것은 매우 안타까운 일입니다. 궁극적으로 주당 순이익이 감소하면 배당금을 지급할 수 있는 파이의 크기가 줄어듭니다.

대부분의 투자자가 기업의 배당금 전망을 평가하는 주된 방법은 과거 배당금 증가율을 확인하는 것입니다. 데이터를 시작한 10년 전, 버라이즌 커뮤니케이션즈는 연평균 약 2.5%씩 배당금을 인상했습니다. 수익이 줄어들 때 더 높은 배당금을 지급하는 유일한 방법은 이익의 더 많은 비율을 배당하거나, 대차대조표에서 현금을 사용하거나, 돈을 빌리는 것입니다. 버라이즌 커뮤니케이션즈는 이미 수익의 115%를 배당금으로 지급하고 있으며, 수익이 줄어들고 있기 때문에 향후 배당금이 빠르게 증가할 가능성은 낮다고 생각합니다.

요약하자면

버라이즌 커뮤니케이션은 배당금을 위해 매수할 가치가 있을까요? 회사의 주당 순이익이 후퇴하는 것을 보는 것은 결코 즐거운 일이 아닙니다. 더 큰 문제는 버라이즌 커뮤니케이션이 수익의 대부분과 잉여현금흐름의 절반 이상을 배당금으로 지급하고 있다는 점입니다. 긍정적인 현금 흐름은 좋은 소식이지만 좋은 조합은 아닙니다. 배당 관점에서 볼 때 매력적인 조합이 아니며, 당분간은 이 조합을 포기하는 것이 좋습니다.

하지만 이러한 점을 염두에 두고 버라이즌 커뮤니케이션의 저조한 배당 특성이 마음에 걸리지 않는다면 이 비즈니스와 관련된 리스크를 염두에 두는 것이 좋습니다. 이를 돕기 위해, 저희는 버라이즌 커뮤니케이션 주식에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.

일반적으로 첫 번째 배당주라고 해서 무조건 매수하는 것은 추천하지 않습니다. 다음은 배당을 많이 지급하는 흥미로운 주식의 엄선된 목록입니다.

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