최근 주가 약세 이후 컴캐스트(CMCSA) 주가는 기회를 만들까?

• Comcast의 현재 주가가 좋은 가치를 반영하고 있는지 여부를 파악하려는 경우 단기적인 노이즈와 실제 수치를 분리하는 것이 도움이 됩니다.
• 최근 주가는 29.76달러로 마감했으며 지난주 4.8%, 지난달 5.8%, 올해 들어 0.7%, 지난 1년 동안 2.5% 하락했고 3년 및 5년 수익률은 각각 9.5%, 30.3% 하락했습니다.
• 최근 컴캐스트에 대한 보도는 주로 미국의 주요 통신 및 미디어 제공업체로서의 입지를 중심으로 이루어졌으며, 브로드밴드, 케이블 및 콘텐츠 운영에 대한 지속적인 관심도 포함되었습니다. 이러한 맥락은 투자자들이 단기적인 위험과 장기적인 잠재력을 모두 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 심플리 월스트리트에서는 컴캐스트에 6점 만점에 5점을 부여하고 있습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근 방식에 따라 그 의미를 분석한 다음, 일반적인 지표를 넘어서는 밸류에이션을 살펴보는 방법으로 결론을 내립니다.

작년 한 해 동안 Comcast의 수익률이 -2.5%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Comcast 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 하나의 현재 가치로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Comcast의 경우 Simply Wall St는 약 184억 달러의 최근 잉여현금흐름을 기반으로 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용합니다. 애널리스트는 향후 몇 년 동안의 현금 흐름 추정치를 제공하고, 그 이후에는 플랫폼에서 추가 예측을 추정합니다. 이 모델은 2030년까지 157억 달러의 예상 잉여현금흐름을 사용하며, 선택한 자기자본 비용 가정을 사용하여 현재로 할인된 연간 예측의 전체 경로를 사용합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 합치면 DCF 모델은 주당 약 74.04달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 29.76달러와 비교하면 59.8% 할인된 것으로, 이 모델만으로는 현재 주가가 저평가된 것으로 평가됩니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Comcast는 59.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 867개의 주식을 더 찾아보세요.

Comcast의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Comcast 가격 대비 수익(P/E)

Comcast와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, 주가수익비율은 주당 지불하는 금액과 각 주식이 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 수익 성장률이 높거나 위험에 대한 인식이 낮을 때 더 높은 P/E 비율을 기대하고, 성장 기대치나 예측 가능성이 약해 보이면 더 낮은 P/E 비율을 기대합니다.

컴캐스트는 현재 5.42배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 통신 산업 평균 P/E인 16.45배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 6.86배보다 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 프로필, 산업, 이익률, 시가총액, 특정 리스크 등의 요소를 고려하여 Comcast의 P/E를 추정하는 독자적인 "공정 비율"을 사용합니다.

Comcast의 이 공정 비율은 10.05배로 현재 주가수익비율인 5.42배보다 높습니다. 공정 배율은 광범위한 피어 또는 업계 비교가 아닌 회사별 요소를 통합하기 때문에 Comcast의 합리적인 배수가 무엇인지 보다 맞춤화된 시각을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 지표에서 주식은 해당 공정 배율 이하에서 거래되는 것으로 표시됩니다.

결과: 저평가됨

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1422개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 컴캐스트 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 추정 공정 가치와 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치를 포함하여 보이는 수치에 Comcast에 대한 자신만의 스토리를 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 비즈니스에 대해 믿는 이야기, 그 이야기가 암시하는 재무 예측, 그리고 이러한 가정에서 도출된 공정 가치라는 세 가지를 서로 연결합니다.

Simply Wall St에서 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 만들고 탐색할 수 있으며, 각 내러티브는 사용자의 공정가치 추정치와 현재 주가를 비교하여 자신의 포트폴리오에서 Comcast를 매수, 보유 또는 매도 중 어느 쪽에 가까운지 결정하는 데 도움이 되는 읽기 쉬운 툴킷이 됩니다.

플랫폼의 내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 추가되면 새로 고쳐지기 때문에 시간이 지남에 따라 Comcast에 대한 사용자의 견해가 조정될 수 있습니다. 예를 들어 한 투자자는 매우 낙관적인 수익 및 마진 가정을 사용하여 훨씬 높은 주당 공정 가치를 정당화하는 반면, 다른 투자자는 동일한 주가를 보고 있음에도 불구하고 훨씬 낮은 공정 가치를 지지하는 보다 신중한 추정치를 사용하는 것을 볼 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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