1년 동안 148% 급등한 유비쿼티(UI)를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 유비쿼티의 높은 주가가 여전히 가치를 제공하는지 궁금하다면, 이 글에서 현재 시장 가격이 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.
• 주가는 지난 7일 동안 3.1% 하락, 30일 동안 4.4% 상승, 현재까지 32.4% 수익률, 지난 1년 동안 148.1% 수익률로 749.88달러에 마감했습니다. 이러한 변화는 투자자들이 상승 가능성과 위험에 대해 생각하는 방식을 바꿀 수 있습니다.
• 최근 유비쿼티에 대한 보도는 네트워킹 및 무선 장비 분야에서 유비쿼티의 입지와 이것이 현재 주가에 반영된 투자자의 기대에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 맥락은 최근 3년 수익률 189.6%와 5년 수익률 133.5%가 여전히 기본 가치의 합리적인 추정치와 일치하는지 여부를 평가할 때 유용합니다.
• 이러한 높은 과거 수익률에도 불구하고 현재 당사의 가치평가 프레임워크는 유비퀴티에 6점 만점에 1점을 부여합니다. 다음에는 P/E, 현금 흐름 및 자산 기반 지표와 같은 전통적인 가치평가 방법을 살펴본 후 시장의 가격을 이해하는 보다 총체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

유비쿼티는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 유비퀴티 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 전체 비즈니스의 현재 가치를 추정합니다.

유비퀴티의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 6억 9,900만 달러입니다. 그런 다음 Simply Wall St는 애널리스트가 제공한 가까운 연도와 이러한 추세에서 추정한 더 먼 연도의 추정치를 사용하여 연간 잉여현금흐름을 미래로 예측합니다.

이 모델은 2035년까지 약 7억 4,300만 달러의 잉여현금흐름을 예상하고 있습니다. 지금부터 그때까지의 각 연도는 모델에 필요한 수익률 가정을 사용하여 현재로 다시 할인됩니다. 이러한 할인된 현금흐름과 종말 가치를 더하면 주당 약 미화 197.70달러의 내재가치가 추정됩니다.

최근 주가가 749.88달러인 것과 비교하면 이 DCF 결과는 모델의 추정치에 비해 주식이 매우 비싸다는 것을 의미합니다. 내재 할인 수치는 약 279.3% 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 유비쿼티는 279.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 47개의 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

유비쿼티의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 유비쿼티 가격 대비 수익

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 현재 주식이 창출하는 수익을 직관적으로 비교할 수 있는 방법입니다. 이를 통해 시장이 1달러의 수익에 몇 달러의 가격을 부여하고 있는지 확인할 수 있습니다.

정상 또는 적정 P/E는 일반적으로 시장에서 회사의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지를 반영합니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮으면 더 높은 P/E를 정당화할 수 있고, 예상 성장이 더디거나 위험이 높으면 더 낮은 P/E가 더 합리적일 수 있습니다.

유비쿼티는 51.07배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 통신 산업 평균 41.93배, 피어 평균 110.25배와 비교하면 매우 낮은 수준입니다. 유비퀴티의 공정 주가수익비율은 36.55배로, 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 기업별 리스크를 고려한 후의 P/E에 대한 자체 추정치입니다.

공정 배율은 모든 동종 기업을 동일하게 취급하지 않고 기업별 특성을 고려하여 조정하기 때문에 단순 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 이 공정 비율과 비교하면 유비쿼티의 현재 P/E 51.07배는 이 모델이 제안하는 것보다 높아 보입니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 18곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 유비쿼티 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 회사의 제품, 시장 위치, 위험에 대한 견해를 미래 매출, 수익, 마진, 합리적이라고 생각하는 공정 가치와 같은 일련의 수치와 연결하는 나만의 스토리인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며, 해당 스토리를 전체 예측 및 공정 가치에 연결할 수 있습니다. 그런 다음 최신 주가와 비교하여 유비쿼티의 주가가 내가 생각하는 가치보다 높거나 낮다고 생각하는지 확인할 수 있습니다.

플랫폼의 내러티브는 수익 발표나 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 업데이트되므로 일회성 스냅샷이 아니라 최신 데이터와 일치하는 상태를 유지합니다.

유비퀴티의 경우, 한 투자자는 네트워킹 및 무선 기회에 대한 강한 신뢰를 바탕으로 훨씬 더 높은 공정 가치를 가리키는 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 DCF와 P/E 결과에서 이미 암시된 리스크에 더 초점을 맞춘다면 훨씬 낮은 공정가치를 제시할 수도 있습니다.

유비쿼티에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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