최근 TE Connectivity Ltd.(NYSE:TEL)의 최근 실적은 견조했지만 주가는 예상만큼 많이 움직이지 않았습니다. 저희는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.
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비정상적인 세금 상황
TE Connectivity는 미화 7억 8,200만 달러의 세금 혜택을 보고했는데, 이는 주목할 만한 가치가 있습니다. 일반적으로 기업은 세금 혜택을 받기보다는 세금을 납부하기 때문에 이는 의미 있는 일입니다. 물론 표면적으로는 세금 혜택을 받는 것이 좋습니다. 그러나 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 높일 수 있지만, 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면, 다른 모든 조건이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다. 따라서 세금 혜택을 받는 것은 좋다고 생각하지만, 법정 이익이 기업의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.
따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
TE Connectivity의 수익 성과에 대한 우리의 견해
이미 논의한 바와 같이 TE Connectivity는 작년에 세금을 납부하지 않고 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 이러한 세금 혜택이 포함된 수익 실적은 지속 가능한 수익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 이 때문에 TE Connectivity의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. TE Connectivity에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. TE Connectivity에 대해 한 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
오늘은 TE Connectivity의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 비즈니스 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.