최근 두 자릿수 주가 하락 이후에도 델 테크놀로지스(DELL)는 여전히 매력적일까요?

• 약 118.50달러의 Dell Technologies가 여전히 좋은 가치인지, 아니면 이미 대부분의 기회가 가격에 반영된 것인지 궁금하신가요? 이 글은 실제로 주가에 대해 지불하고 있는 금액을 가늠하는 데 도움이 될 것입니다.
• 주가는 지난 주 동안 5.9%, 지난 달 동안 14.3% 하락한 반면 1년 수익률은 1.1%, 3년 수익률은 216.0%입니다. 이는 언제 들어왔느냐에 따라 매우 다른 경험을 할 수 있음을 암시합니다.
• 최근 대형 기술 기업에 대한 관심과 개인용 컴퓨터, 서버 및 엔터프라이즈 인프라 수요에 대한 지속적인 논의로 인해 Dell은 투자자들의 대화에 계속 등장하고 있습니다. 동시에 대형 기술 기업의 주가에 미래 성장이 이미 얼마나 반영되어 있는지에 대한 논쟁으로 인해 밸류에이션이 주식의 핵심 화두가 되었습니다.
• Dell Technologies는 밸류에이션 체크리스트에서 6점 만점에 6점을 받았습니다. 자세한 점수는 여기에서 확인할 수 있습니다. 이를 통해 다양한 가치 평가 방법을 자세히 살펴보고 이 글의 마지막 부분에서 다시 다룰 가치에 대해 생각하는 데 더욱 유용한 방법에 대한 힌트를 얻을 수 있습니다.

작년 한 해 동안 Dell Technologies의 1.1% 수익률이 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보십시오.

접근 방식 1: Dell Technologies 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 현금 흐름을 예측한 다음 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 모든 달러가 현재 가치로 환산할 수 있는 금액을 묻는 것입니다.

Dell Technologies의 경우 이 모델은 $ 단위의 현금 흐름 예측을 사용하는 2단계 잉여 현금 흐름에서 자본으로의 접근 방식입니다. 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 41억 9천만 달러입니다. 분석가들은 2029년까지 상세한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 2030년까지 예상 잉여현금흐름이 98억 4,000만 달러에 달할 것으로 추정하여 추가 추정을 합니다. 2026년부터 2035년까지의 연간 현금 흐름을 현재로 할인하여 합산합니다.

이를 바탕으로 DCF 모델은 주당 약 220.98달러의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 118.50달러인 것과 비교하면, 이 모델은 이 추정치보다 약 46.4% 할인된 가격에 주식이 거래되고 있음을 의미합니다. 이러한 가정 하에서 주가는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Dell Technologies는 46.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 878개의 주식을 더 찾아보세요.

Dell Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하십시오.

접근 방식 2: Dell Technologies 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, P/E 비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 해당 가격을 뒷받침하는 수익을 직접 연결하기 때문에 가치를 생각하는 데 유용한 방법입니다. P/E가 높거나 낮다는 것은 기대치와 인지된 위험에 따라 시장이 기업의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액을 반영하는 경우가 많습니다.

일반적으로 성장 기대치가 높거나 인지된 위험이 낮을수록 P/E가 높아지는 반면, 성장 속도가 느리거나 위험이 높을수록 일반적으로 P/E가 낮아지는 것이 정상으로 간주됩니다. 따라서 중요한 질문은 P/E가 개별적으로 높은지 낮은지가 아니라 회사의 프로필을 고려할 때 합당한지 여부입니다.

현재 Dell Technologies는 15.1배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 기술 산업 평균 P/E인 22.5배와 피어 그룹 평균인 21.6배보다 낮은 수준입니다. 수익 성장, 이익 마진, 리스크 프로파일, 산업 및 시가총액을 고려할 때 Dell의 적정 P/E를 추정하는 월가의 공정 주가 비율은 33.5배입니다. 공정 배율은 Dell의 자체 펀더멘털에 맞춰져 있기 때문에 동종 업계나 업종과의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 이 기준에 따르면 현재 주가수익비율 15.1배는 공정 주가수익비율 33.5배보다 훨씬 낮은 수준이며, 이는 주가가 수익에 비해 상대적으로 낮은 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정 업그레이드: Dell Technologies 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 수치에 Dell Technologies에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있습니다. AI 서버, PC 및 스토리지 노출, 마진 및 위험에 대한 견해를 재무 예측에 연결한 다음 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되는 공정 가치에 연결할 수 있습니다. 그런 다음 해당 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 해당 주식이 여전히 내 계획에 적합한지 결정할 수 있습니다. 또한 투자자가 같은 회사를 어떻게 평가하는지 확인할 수도 있습니다. 예를 들어, 한 내러티브는 AI 수요와 마진 회복력에 대한 확신을 바탕으로 Dell의 가격을 약 180달러로 책정한 반면, 다른 내러티브는 하드웨어 상품화, 공급망 비용 및 PC 주기성에 더 중점을 두고 104달러에 가까운 가격을 책정했습니다.

Dell Technologies에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하십니까? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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