(NYSE:DELL) 주식을 보유한 사람들은 지난 30일 동안 주가가 26% 반등했다는 사실에 안도할 수 있지만, 최근 투자자 포트폴리오에 발생한 피해를 복구하기 위해서는 계속 노력해야 합니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 21% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하지는 않을 것입니다.
주가의 확고한 반등에도 불구하고 미국 기업의 약 절반이 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면 15.7배의 P/E 비율을 가진 Dell Technologies는 여전히 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
Dell Technologies에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다. 무료로 확인해 보십시오.최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 더 많이 증가하고 있는 Dell Technologies는 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 크게 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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Dell Technologies에 성장이 있을까요?
Dell Technologies가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 더딘 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 39%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안은 성장세를 전혀 보여주지 못했기 때문에 전체적으로 볼 때 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 해당 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 수익은 매년 14%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 정보를 고려할 때 Dell Technologies가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
Dell Technologies의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근의 주가 급등은 Dell Technologies의 P/E를 시장 중앙값에 근접하게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 일반적으로 가격 대비 수익 비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
Dell Technologies의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 많은 사람들이 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, Dell Technologies에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)도 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.