Western Digital Corporation(NASDAQ:WDC)의 실적 호조는 긍정적인 주가 상승으로 보답했습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 수익 수치 외에도 몇 가지 긍정적인 요소를 발견했습니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. Western Digital은 작년에 발행 주식 수를 6.7% 늘렸습니다. 이는 회사의 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 웨스턴 디지털의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
희석은 웨스턴 디지털의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 또한 지난 12개월만 놓고 보더라도 1년 전에도 손실을 기록했기 때문에 의미 있는 성장률을 파악할 수 없습니다. 우리가 아는 것은 지난 12개월 동안 이익을 본 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 기준으로 그 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.
시간이 지남에 따라 웨스턴디지털의 주당순이익이 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 EPS가 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
희석 효과 외에도 작년에 발생한 5억 4,300만 달러의 비정상적인 항목이 수익에 미친 영향도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 웨스턴 디지털의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.
웨스턴 디지털의 수익 성과에 대한 우리의 견해
웨스턴 디지털은 지난 보고서에서 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 상황이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 수익이 더 높아져야 합니다. 그러나 안타깝게도 희석으로 인해 주주들이 보유한 주식 수가 동일하다고 가정했을 때 이제 회사의 지분이 더 적어졌습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 부담을 줄 것입니다. 이러한 요인들을 고려할 때, 웨스턴 디지털의 수익은 기본 수익성에 대해 상당히 보수적인 가이드라고 생각합니다. Western Digital에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, Western Digital에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 (그리고 약간 불쾌한 경고 신호 1가지) 가 있습니다.
이 글에서는 비즈니스에 대한 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴보았습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있는 능력이 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Western Digital 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.