슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI) 가격이 고성능 AI 서버의 성장 전망을 반영하고 있나요?

• 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 주가가 여전히 기본 가치와 일치하는지 궁금하다면, 이 기사에서는 현재 수치가 실제로 무엇을 시사하는지 살펴볼 것입니다.
• 최근 주가는 32.64달러로 마감했으며, 7일 동안 8.2%, 30일 동안 11.1%, 현재까지 5.4%, 1년 동안 5.9%, 3년 및 5년 수익률은 시작점의 7배가 넘는 매우 큰 수익률을 기록했습니다.
• 최근 뉴스 보도는 고성능 컴퓨팅 및 AI 관련 서버 솔루션에서 슈퍼마이크로컴퓨터의 역할과 데이터센터 수요 및 인프라 지출에 대한 광범위한 논의에서 슈퍼마이크로컴퓨터의 입지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 주제는 현재 주가에 비해 사업 전망이 얼마나 지속될 수 있는지에 대한 논쟁의 많은 부분을 구성했습니다.
• 슈퍼마이크로컴퓨터의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 4점입니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고, 글의 마지막에 이 모든 것을 보다 명확한 프레임워크를 통해 해석하는 간단한 방법으로 마무리할 것입니다.

슈퍼마이크로컴퓨터의 지난해 수익률 5.9%가 왜 동종업계에 비해 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: 슈퍼마이크로 컴퓨터 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 하나의 현재 가치 수치로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

슈퍼마이크로컴퓨터의 경우, 사용된 모델은 미화 기준 현금 흐름을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 1억 9,510만 달러입니다. 분석가의 추정치와 추정치는 향후 10년에 걸쳐 확장되며, 2026년에 예상되는 잉여현금흐름 손실과 이후 몇 년 동안의 플러스 수치를 모두 포함한 후 2035년에 약 29억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 다시 할인하여 합산하면 최근 주가인 32.64달러와 비교하여 주당 51.16달러의 내재가치가 추정됩니다. 이러한 가정에 따르면 이 DCF 추정치에 비해 주가가 36.2% 저평가되어 있다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 슈퍼마이크로컴퓨터는 36.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 863개 종목을 더 찾아보세요.

슈퍼마이크로 컴퓨터의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 슈퍼마이크로 컴퓨터 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하고 있는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 지표입니다. 이는 시장이 1달러의 수익에 몇 달러의 가격을 부여하고 있는지 측정하는 데 도움이 됩니다.

"정상" P/E는 시장에서 기업의 성장 잠재력과 리스크를 어떻게 보는지를 반영하는 경우가 많습니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 높은 P/E를 지지할 수 있고, 예상 성장이 더디거나 위험이 높을수록 일반적으로 낮은 배수를 따릅니다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 현재 24.58배의 P/E에 거래되고 있으며, 이는 광범위한 기술 산업 평균인 약 22.89배 및 피어 그룹 평균인 62.75배에 비해 높은 수준입니다. 이 회사의 공정 주가수익비율은 70.32배로, 수익 성장, 업종, 이익률, 시가총액, 회사별 리스크 등의 요인을 감안할 때 P/E가 얼마인지에 대한 월스트리트의 독자적인 견해입니다.

공정 배율은 그룹 내 모든 기업이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 이러한 비즈니스 및 위험 특성을 조정하기 때문에 단순한 산업 또는 피어 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 현재 P/E가 24.58배이고 공정 비율은 70.32배이므로 공정 비율을 기준으로 보면 주가가 상당히 낮은 것으로 표시됩니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1445개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 초소형 컴퓨터 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진, 공정가치 추정치에 대한 자신의 가정과 연결하여 기업에 대한 이야기를 간단히 표현하는 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 기업에 대한 스토리를 재무 전망과 공정 가치에 연결한 다음, 그 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 자신의 견해에 따라 주식이 매력적으로 보이는지, 적정 가격인지, 비싼지 결정합니다. 내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 업데이트되므로 예측과 공정가치가 일회성 모델에 고정되지 않고 현재 상황과 일치하게 유지됩니다. 슈퍼마이크로컴퓨터의 경우, 한 사용자는 74.53달러의 공정가치를 추정하는 내러티브를 작성한 반면, 다른 내러티브의 애널리스트는 48.53달러에 더 가깝게 평가했는데, 이는 같은 기업에 대한 서로 다른 합리적인 관점이 명시적인 수치로 연결되면 매우 다른 결론을 도출할 수 있음을 보여줍니다.

슈퍼마이크로컴퓨터에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

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