26.8% 하락과 AI 서버 급증 이후 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 매력적인 가격일까요?

• 슈퍼마이크로컴퓨터의 주가가 드디어 적정점에 도달했는지 아니면 여전히 뜨겁게 달아오르고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 결정을 내리기 전에 자세히 알아볼 것이 많습니다.
• 이 주식은 지난 5년간 1312.8%라는 놀라운 수익률을 기록했으며 올해도 34.2% 상승했습니다. 하지만 지난 한 달 동안에만 26.8% 하락하며 급격히 하락했습니다.
• 이러한 최근 변동성의 대부분은 슈퍼마이크로의 AI 최적화 서버에 대한 수요가 급증하고 있다는 뉴스와 주요 기술 업체와의 파트너십 체결이 헤드라인을 장식한 데 따른 것입니다. 차세대 데이터 센터로의 급속한 확장이 계속 주목을 받으면서 업계의 소문은 투자자들을 긴장시키고 있습니다.
• 현재 슈퍼마이크로컴퓨터는 가치 평가에서 6점 만점에 1점을 받아 한 가지 영역에서만 가치를 제공할 수 있는 것으로 보입니다. 다음 섹션에서 밸류에이션에 대한 각 접근법을 자세히 설명하겠지만, 이 주식의 향후 방향성을 이해하는 데 중요한 열쇠는 여기까지입니다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 슈퍼마이크로 컴퓨터 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 현재 내재가치를 추정합니다. 이 접근법은 투자자가 시간이 지남에 따라 실제 수익력에 비해 주식이 저평가 또는 고평가되었는지 판단하는 데 도움이 됩니다.

슈퍼마이크로컴퓨터의 경우 현재 잉여현금흐름은 1억 9,510만 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안 상당한 성장을 예상하고 있으며, 2027년에는 약 13억 3천만 달러에 도달한 후 2035년에는 약 3억 6천 5백만 달러로 완만하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 여기에 사용된 모델인 2단계 잉여현금흐름-자기자본은 5년 간의 분석가 추정치에 의존하고 모델링된 성장 가정을 사용하여 더 멀리 추정한 것입니다.

DCF 방법론을 적용하면 주당 내재가치는 9.18달러로 추정됩니다. 현재 주가는 이 수준을 훨씬 상회하는 수준에서 거래되고 있습니다. 이 모델에 따르면 슈퍼마이크로컴퓨터는 미래 현금 흐름 기대치만 기준으로 339.5% 고평가된 것으로 보입니다.

DCF 평가는 현재 회사의 주가와 근본적인 장기 현금 창출 잠재력 사이에 괴리가 있음을 지적하므로 투자자는 신중할 필요가 있습니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 슈퍼마이크로컴퓨터는 339.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 860개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

슈퍼 마이크로 컴퓨터의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 슈퍼마이크로 컴퓨터 가격과 수익 비교

Super Micro Computer와 같이 확고하고 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 밸류에이션을 측정하는 데 널리 사용되는 방법입니다. 이 지표는 투자자에게 회사 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 알려주므로 지속적으로 수익을 창출하는 기업을 이해하는 데 특히 유용합니다.

성장 전망과 관련 리스크는 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 미래 수익 잠재력이 더 높거나 리스크가 낮은 기업은 종종 더 높은 주가수익비율 배수를 요구합니다. 역풍에 직면하거나 성장률이 낮은 기업은 일반적으로 낮은 PE로 평가됩니다.

현재 슈퍼마이크로컴퓨터는 30.2배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 동종 업계의 평균 주가수익비율은 22.6배이고, 광범위한 기술 산업은 23.2배입니다. 슈퍼마이크로의 주가수익비율은 이러한 벤치마크보다 눈에 띄게 높으며, 이는 성장성과 수익성에 대한 시장의 열정을 반영합니다.

여기서 Simply Wall St의 "공정 비율"이 중요한 역할을 합니다. 공정 비율은 기업의 수익 성장, 위험 프로필, 이익 마진, 산업 특성, 시가총액 등의 요소를 평가하여 보다 맞춤화된 밸류에이션 목표에 도달합니다. 따라서 단순히 피어 또는 업계 평균만 보는 것보다 훨씬 더 미묘한 벤치마크가 됩니다.

슈퍼마이크로컴퓨터의 경우, 공정자산비율은 93.0배로 계산됩니다. 현재 주가수익비율이 30.2배인 것과 비교하면, 이 주식은 전통적인 벤치마크보다 높게 거래되고 있음에도 불구하고 이 전체적 접근법을 사용하면 실제로 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1408개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 초소형 컴퓨터 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출 성장, 마진, 시장 점유율과 같은 회사의 미래에 대한 관점을 재무 예측 및 공정 가치에 대한 개인적인 추정치와 연결하여 회사에 대해 믿는 스토리를 전달할 수 있는 간단하고 접근하기 쉬운 도구입니다.

내러티브는 수치와 큰 그림의 비전 사이의 간극을 메워주며, 여러분의 기대가 주식의 가치를 어떻게 형성하는지 확인할 수 있도록 도와줍니다. Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 제공되는 이 도구는 이미 수백만 명의 투자자가 자신의 공정가치 계산을 현재 주가와 비교하여 실시간으로 명확한 매수 또는 매도 신호를 제공하는 데 신뢰하고 있습니다.

뉴스, 수익 또는 회사 업데이트와 같은 새로운 정보가 나올 때마다 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 투자 의사 결정에 최신의 관련성을 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자들은 슈퍼마이크로컴퓨터가 AI 리더십과 새로운 파트너십을 통해 야심찬 매출 목표를 달성할 경우 주당 126.52달러까지 가치가 있을 것으로 보고 있습니다. 다른 투자자들은 거버넌스 문제가 지속되고 경쟁이 심화될 경우 적정 가치를 15달러까지 낮게 보는 경우도 있습니다. 내러티브를 사용하면 두 가지 시나리오를 모두 테스트할 수 있으므로 정적인 비율뿐만 아니라 정보에 입각한 확신을 바탕으로 투자할 수 있습니다.

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