AI 기반 294% 급등 이후 루멘텀 홀딩스를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 루멘텀 홀딩스가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지 또는 실제 상승 여력이 이미 가격에 반영되었는지 궁금하다면 올바른 위치에 있습니다.
• 지난주 3.9%, 지난 한 달간 25.4%, 현재까지 293.8%, 지난 1년 동안 296.3%, 3년 동안 566.8%, 5년 동안 243.0%의 장기 상승률을 기록하는 등 주가가 상승세를 이어가고 있습니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 데이터 센터, AI 인프라, 고속 네트워킹 수요와 관련된 광학 및 포토닉스 종목에 다시 집중하면서 나타났습니다. 루멘텀은 클라우드 및 AI 구축을 위한 백본 하드웨어에 대한 논의에서 동종 업체들과 함께 자주 언급됩니다. 동시에 고성장 기술 분야로의 업종 순환으로 인해 가격 변동이 증폭되어 내러티브 모멘텀과 기본 가치를 분리하는 것이 중요해졌습니다.
• 이러한 모든 기대감에도 불구하고 현재 루멘텀의 밸류에이션 점수는 0/6점입니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 이것이 실제로 무엇을 의미하는지 살펴본 다음, 주식의 실제 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

루멘텀 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 루멘텀 홀딩스 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 주식의 가치를 추정합니다. 루멘텀 홀딩스에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법($)으로, 초기 고성장 단계를 거쳐 보다 안정적인 성장으로 전환하는 단계를 포함합니다.

후행 기준으로 볼 때, 지난 12개월 잉여현금흐름은 약 6,400만 달러의 적자를 기록하며 실제로 현금을 소진하고 있습니다. 그러나 분석가들은 2028 회계연도까지 잉여 현금 흐름이 약 6억 4,800만 달러에 달할 것으로 예상하면서 급격한 턴어라운드를 예상하고 있습니다. 공식적인 분석 기간 외에도 Simply Wall St는 2035년까지 현금흐름을 추정하여 약 12억 6,000만 달러에 이르는 현금 흐름을 추정한 다음, 매년 할인하여 내재가치를 도출합니다.

이 과정을 통해 주당 약 234.13달러의 공정가치가 추정됩니다. 현재 주가와 비교하면 DCF는 주가가 약 44.0% 고평가되어 있다는 것을 의미하며, 이는 기대감이 펀더멘털보다 훨씬 앞서고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 루멘텀 홀딩스는 44.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 918개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

루멘텀 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 루멘텀 홀딩스 가격 대 매출 비교

아직 수익성을 정상화하고 있는 성장 지향적인 기술 기업의 경우, 매출 변동성이 적고 일회성 항목이나 마진 변동에 영향을 덜 받는 경향이 있기 때문에 매출 대비 가격 비율은 수익 기반 지표보다 더 신뢰할 수 있는 척도인 경우가 많습니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 매출 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 클수록 매출 배수는 시장 평균에 가깝거나 그 이하로 떨어집니다.

루멘텀은 현재 13.0배의 매출 대비 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 통신 업계 평균인 약 1.8배를 훨씬 상회하고 평균 약 7.2배인 고성장 피어 그룹보다 훨씬 높은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 예상 성장률, 수익성 프로필, 위험, 업계 포지셔닝, 시가총액을 고려한 후 주식이 합리적으로 요구할 수 있는 매출 배수를 나타내는 공정 비율을 약 5.1배로 계산합니다.

이 공정 주가수익비율 프레임워크는 모든 종목이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 회사별 동인을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 이 5.1배의 공정 배율로 측정한 Lumentum의 현재 주가수익비율은 13.0배로, 펀더멘털이 뒷받침하는 주가보다 상당히 앞서 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1460개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 루멘텀 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 공정 가치 추정치로 연결하는 간단한 스토리인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 Lumentum의 AI 광학 수요가 컨센서스보다 빠르게 또는 느리게 성장할 것이라고 생각하는 이유를 설명하고, 이러한 견해를 예상 재무 수치로 변환하여 주식의 실제 가치가 어느 정도라고 생각하는지 즉시 확인할 수 있습니다.

거기서부터 내러티브는 공정 가치와 현재 주가를 지속적으로 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 수익 보고서, 가이던스 변경, 주요 뉴스 등 새로운 정보가 플랫폼에 유입되면 동적으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 한 Lumentum 내러티브는 AI가 주도하는 공격적인 성장과 높은 장기 마진을 가정하고 주당 255달러에 가까운 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 고객 집중도와 경쟁 리스크에 초점을 맞춰 83달러에 가까운 공정 가치에 도달함으로써 서로 다른 관점이 어떻게 공존하고 서로 다른 투자 행동을 유도할 수 있는지 보여줄 수 있습니다.

루멘텀 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 애널리스트 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론으로만 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com