Stock Analysis
(NASDAQ:HLIT) 주주들은 주가가 27% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 실적을 취소하는 등 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 32%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 기업의 약 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면 12.9배의 P/E 비율로 여전히 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
하모닉은 최근 대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 억눌려 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
하모닉에 성장이 있을까요?
하모닉이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 181%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 3년 전과 비교했을 때 주당순이익은 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적이지 않습니다. 따라서 회사는 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 혼합 된 결과를 얻은 것으로 보입니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 마이너스 영역으로 향하고 있으며, 내년에 54% 감소할 것으로 예상됩니다. 시장이 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 점을 고려할 때 Harmonic의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
핵심 테이크아웃
하모닉의 주가가 약세를 보인다는 것은 현재 하모닉의 P/E가 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 하모닉의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
하지만 하모닉은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 무시해서는 안 됩니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.