다년간의 주가 급등 이후 플렉스를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 플렉스가 큰 성공을 거둔 후에도 여전히 현명한 투자처인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며 이것이 바로 우리가 풀어야 할 질문입니다.
• 최근 일주일 동안 12.8% 하락한 후에도 지난 한 달 동안 7.0%, 현재까지 62.7%, 지난 1년 동안 65.7% 상승했으며, 3년 동안 295.8%, 5년 동안 373.7%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 다년간의 상승세는 클라우드 인프라, 자동차 및 산업 솔루션과 같은 분야에서 더 높은 가치의 제조 파트너로 꾸준히 재포지셔닝하면서 투자자들이 장기적인 성장 스토리로 인식하고 있는 것과 관련이 있습니다. 동시에 지속적인 포트폴리오 단순화와 고마진 비즈니스에 대한 집중은 시장이 회사에 대해 생각하는 방식과 적절한 멀티플을 재구성하는 데 도움이 되었습니다.
• 스코어카드에서 Flex는 3/6의 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 우리가 실행하는 주요 점검 항목 중 절반에서 저평가된 것으로 선별되었음을 반영합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고, 더 중요한 것은 이 글의 마지막 부분에서 이 주식의 가치를 생각하는 방법을 살펴볼 것입니다.

Flex는 작년에 65.7%의 수익률을 기록했습니다. 다른 전자 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: Flex 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 환산하여 기업의 가치를 추정하는 방법입니다.

Flex의 경우 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 지난 12개월 잉여현금흐름 약 11억 7,000만 달러에서 시작합니다. 분석가 및 추정치에 따르면 잉여현금흐름은 꾸준히 증가하여 2035년에는 고부가가치 부문에서 비즈니스가 확장됨에 따라 약 19억 2,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2026년 약 6억 6,000만 달러, 2027년 12억 1,000만 달러와 같은 초기 연도 추정치는 Simply Wall St에서 10년 현금 흐름 경로를 구축하기 위해 확장되었습니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 65.59달러의 내재가치가 산출됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 Flex가 약 4.2% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 주식이 약간의 안전 마진으로 공정 가치에 상당히 근접해 있음을 나타냅니다.

결과: 적정 가치

Flex는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Flex 가격과 수익 비교

Flex와 같이 지속적으로 수익을 내는 회사의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 기대 성장이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 PE가 정당화되는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 클수록 일반적으로 더 낮은 배수가 요구됩니다.

Flex는 현재 약 26.5배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 전자 산업 평균인 약 24.3배보다 높지만 여전히 피어 그룹 평균인 약 36.5배에 비해서는 할인된 수준입니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 마진, 리스크 프로필, 업종, 시가총액을 모두 고려한 후 Flexs PE의 적정 주가수익비율을 자체적으로 추정하는 공정비율도 계산합니다. Flexs의 경우 공정 배율은 32.1배로, 현재 시장에서 부여하는 것보다 더 높은 수익 배수를 받을 자격이 있음을 시사합니다.

공정비율이 실제 주가수익비율보다 의미 있게 높기 때문에 이 접근법은 플렉스가 상대적 수익 기준으로 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 플렉스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 작성할 수 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 회사의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측 및 그에 따른 공정 가치에 연결한 다음, 뉴스나 수익이 나오면 해당 견해를 지속적으로 업데이트할 수 있습니다. 이를 통해 공정 가치를 현재 가격과 비교하고 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, Flex의 AI 데이터 센터, 클라우드 및 자동차 믹스가 최근 애널리스트 목표치인 75달러의 상단에 가까운 공정 가치를 정당화한다고 보는 투자자처럼 강세를 보일지 아니면 고객 집중도와 낮은 마진에 초점을 맞추고 50달러 전후의 하단에 고정할지 신중하게 판단할 수 있습니다.

Flex에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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