워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 익스트림 네트웍스(NASDAQ:EXTR)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주식을 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많은 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
익스트림 네트웍스의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월에 익스트림 네트웍스의 부채는 1년 전의 2억 5,850만 달러에서 1억 9,230만 달러로 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2억 2,140만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금이 2억 9,100만 달러에 달합니다.
익스트림 네트워크의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 익스트림 네트웍스의 12개월 이내 만기 부채가 5억 4,900만 달러, 그 이후 만기 부채가 4억 8,500만 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 2억 2,140만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 1억 1,200만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 7억1,000만 달러 더 많습니다.
익스트림 네트웍스의 시가총액은 미화 14억 달러이므로 필요한 경우 현금을 조달하여 대차대조표를 개선할 가능성이 매우 높습니다. 그러나 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 익스트림 네트웍스는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.
또한, 익스트림 네트웍스가 EBIT를 71%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 사실도 기쁘게 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 익스트림 네트웍스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 익스트림 네트웍스는 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 익스트림 네트웍스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
익스트림 네트웍스의 대차대조표는 총 부채로 인해 특별히 튼튼하지는 않지만, 순 현금이 2910만 달러에 달한다는 점은 분명 긍정적입니다. 그리고 미화 2억 2,100만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 191%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 익스트림 네트웍스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 최근 익스트림 네트웍스 내부자가 주식을 매입했다는 사실을 알게 된다면 주식을 더 조사하고 싶을 것입니다. 오늘 저희는 보고된 내부자 거래 목록을 무료로 공유하고 있으니 여러분도 관심을 가져보시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.