시스코의 강력한 2025년 런웨이와 소프트웨어 전환은 이미 주가에 반영되어 있을까요?

• Cisco Systems가 오랜 기간 지속된 이후에도 여전히 가치주인지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 시장이 놓치고 있는 부분을 정확히 짚어보려고 합니다.
• Cisco의 주가는 지난주 1.3%, 지난 한 달간 8.1%, 현재까지 31.9%의 높은 수익률을 기록하며 약 77.97달러까지 올랐으며, 지난 1년 동안 33.5%, 5년 동안 두 배 이상 상승했습니다.
• 최근 헤드라인은 보안 및 네트워킹 플랫폼을 확장하고 과거 인수를 포트폴리오에 더 깊이 통합하는 등 소프트웨어와 반복적인 수익에 대한 Cisco의 지속적인 추진에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 시장에서는 이러한 전략적 변화를 통해 Cisco가 클라우드 네이티브 경쟁사와 기존 하드웨어 경쟁사 모두에 대해 어떻게 포지셔닝할 것인지에 대해 논의하고 있습니다. 이는 Cisco 주식에 대한 새로운 관심을 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 우리의 프레임워크에서 Cisco는 4/6의 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 전부는 아니지만 대부분의 점검 항목에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음 섹션에서는 각 밸류에이션 렌즈를 살펴본 후 주식의 실제 가치에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

Cisco Systems는 작년에 33.5%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 통신 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: Cisco Systems 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 Cisco Systems의 미래 현금 흐름을 예상하여 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다. Cisco는 현재 약 129억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, 분석가들은 소프트웨어 및 반복 수익 기반이 성장함에 따라 이 수치가 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용한 애널리스트 추정치와 Simply Wall St의 추정에 따르면 2030년까지 약 191억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상되며, 그 이후에도 완만한 성장이 예상됩니다. 이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 주당 내재가치는 82.36달러로 추정됩니다.

현재 주가가 약 77.97달러에 거래되고 있다는 점을 고려할 때, DCF는 Cisco가 약 5.3% 저평가되어 있으며 현금 창출 잠재력에 근접하지만 완전히 반영되지는 않은 범위 내에 있다고 제안합니다.

결과: 적정 수준

Cisco Systems는 현금흐름할인법(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

Cisco Systems의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 시스코 시스템즈 가격과 수익 비교

Cisco와 같이 수익성이 높고 성숙한 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 이익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정할 수 있는 실질적인 방법입니다. 기업의 성장이 더 빠를 것으로 예상되거나 덜 위험하다고 여겨질 때는 더 높은 PE가 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높을 때는 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 Cisco의 주가수익비율은 약 29.83배로, 통신 업계 평균인 31.94배보다 약간 낮고 피어 그룹 평균인 35.67배보다 의미 있게 낮은 수준입니다. 겉으로 보기에는 비교 대상 기업보다 약간 저렴해 보이지만, 이러한 단순 비교는 Cisco만의 특성을 완전히 반영하지 못합니다.

Simply Wall St는 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로파일, 업계 포지셔닝 및 규모를 고려한 후 Cisco의 적정 주가수익비율을 30.21배로 산정하여 이 문제를 해결합니다. 이 공정 배율은 광범위한 피어 평균이 아닌 Cisco 자체의 펀더멘털을 반영하기 때문에 보다 맞춤화된 기준을 제공합니다. 현재 주가수익비율은 29.83배로 공정 비율에 매우 근접해 있기 때문에 시장은 Cisco의 기본 프로필에 따라 폭넓게 평가하고 있는 것으로 보입니다.

결과: 약 권리

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cisco 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Cisco Systems의 스토리에 대한 관점과 향후 매출, 수익 및 마진에 대한 자체 예측을 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 이를 오늘의 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 전환할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되는 동적으로 업데이트되는 내러티브를 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지 내에서 모두 가능합니다. 예를 들어, 한 Cisco 내러티브는 강력한 AI 네트워킹 사이클과 견고한 구독자 증가에 기대어 가장 낙관적인 목표인 약 87달러에 가까운 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 보안과 실행 위험을 강조하여 가장 약세 목표인 약 61달러에 근접할 수 있습니다. 이를 통해 자신의 기대에 가장 부합하는 스토리와 공정 가치에 따라 Cisco를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다.

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