다년간의 강력한 주가 상승 이후 시스코 시스템즈(CSCO)의 주가는 공정한가?

• Cisco Systems의 현재 주가가 여전히 가치를 제공하는지 알아보고자 한다면 최근 헤드라인의 움직임보다는 한 발 물러서서 전체 상황을 살펴보는 것이 도움이 됩니다.
• 최근 종가 79.40달러인 Cisco Systems의 최근 수익률은 7일 동안 2.1%, 30일 동안 1.4%, 1년 동안 4.4%, 3년 동안 28.1%, 5년 동안 93.2%로 밸류에이션 점검을 위한 상당한 이력을 제공합니다.
• 최근 투자자들이 기존 대형 기술 기업에 대한 재평가를 진행하면서 Cisco Systems에 대한 관심은 주요 네트워킹 및 인프라 제공업체로서의 입지에 집중되고 있습니다. 이러한 맥락은 현재 주가가 핵심 비즈니스와 업계에서의 역할에 대한 기대감을 반영하고 있는지 여부를 판단하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 Cisco Systems의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 4점으로, 저평가된 것으로 보이는 주식이 얼마나 많은지에 따라 결정됩니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법을 비교한 후 보다 총체적인 방법으로 주식의 가치에 대해 생각해 보겠습니다.

Cisco Systems의 지난해 수익률 28.1%가 왜 동종 업계에 비해 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: Cisco Systems 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고 이러한 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 기업 가치를 추정합니다.

Cisco Systems의 경우, 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 이 회사의 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 124억 달러입니다. 그런 다음 애널리스트 스타일의 예측과 후속 추정을 통해 한 단계 더 나아가 Simply Wall St는 2030년 잉여현금흐름을 198억 달러, 2035년까지의 추가 가치를 모두 달러로 추정합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 다시 현재로 가져와서 이 모델은 주당 약 85.67달러의 내재가치를 추정합니다. 최근 주가인 79.40달러와 비교하면 DCF 결과는 Cisco Systems가 약 7.3% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 많은 투자자가 예상 가치와 대체로 일치한다고 생각할 수 있는 범위 내에 있습니다.

결과: 적정 가치

Cisco Systems는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

Cisco Systems의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 시스코 시스템즈 주가와 수익 비교

Cisco Systems와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮을 때 더 높은 P/E 비율을 받아들이고, 성장 기대치가 낮거나 위험이 높을 때는 더 낮은 P/E 비율을 찾습니다.

Cisco Systems는 28.32배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 통신 산업 평균 P/E인 43.27배와 피어 그룹 평균인 90.08배보다 낮으므로 주가는 이러한 광범위한 기준점보다 낮은 수익 배수로 책정되어 있습니다. Simply Wall St는 또한 Cisco Systems에 대해 32.04배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. 이는 수익 성장 프로필, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 식별된 리스크를 고려할 때 합리적일 수 있는 P/E 수준을 반영합니다.

이 공정 배율은 모든 통신 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 회사별 요인을 조정하기 때문에 업계 또는 동종 기업과의 단순 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. Cisco Systems는 28.32배에 거래되는 반면 공정 배율은 32.04배로 이 맞춤형 벤치마크를 밑돌고 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 19곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cisco 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 공정 가치 추정치와 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정 등 눈에 보이는 수치에 Cisco Systems에 대한 명확한 이야기를 첨부할 수 있는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 비즈니스에서 일어나고 있다고 생각하는 일, 그것이 재무 예측으로 이어지는 방식, 그리고 최종적으로 얻을 수 있는 공정 가치의 세 가지 부분을 연결합니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며 수백만 명의 투자자가 사용하고 있으므로 별도의 스프레드시트 없이도 동일한 종목에 대한 다양한 스토리와 수치를 빠르게 확인하고 비교할 수 있습니다.

각 내러티브는 현재 시장 가격을 정답으로 간주하지 않고 해당 내러티브의 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 Cisco Systems가 매력적으로 보이는지 또는 비싼지 판단하는 데 도움을 줍니다.

내러티브는 새로운 데이터, 뉴스 또는 수익이 플랫폼에 추가되면 업데이트되므로 스토리와 공정 가치가 오래되지 않고 최신 정보에 맞춰 유지됩니다.

현재 플랫폼의 한 내러티브에서는 Cisco Systems의 공정가치를 95.70달러로 설정한 반면 다른 내러티브에서는 88.81달러에 가깝게 설정하고 있는데, 이러한 차이는 두 투자자가 같은 회사를 바라보며 서로 다른 가정을 적용하고 주식의 가치에 대해 서로 다르지만 명확하게 설명할 수 있는 방법을 깔끔하게 보여줍니다.

Cisco Systems에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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