일주일 전 시장이 주식을 보는 방식에 주목할 만한 영향을 미칠 수 있는 실망스러운 1분기 실적을 발표한 CDW Corporation(NASDAQ:CDW)에게는 힘든 시기가 될 것으로 보입니다. 매출은 49억 달러로 애널리스트 예상치에 약간 못 미쳤지만, 법정 순이익은 주당 1.59달러로 예상치를 13%나 하회하며 전반적으로 좋지 않은 결과를 냈습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있는지 확인할 수 있기 때문에 지금은 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최신 실적을 고려할 때, 현재 CDW의 애널리스트 10명의 컨센서스는 2024년에 217억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 2.7%의 만족스러운 증가를 반영하는 것입니다. 법정 주당 순이익은 6.0% 증가한 미화 8.60달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에 애널리스트들은 2024년에 221억 달러의 매출과 9.20달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 애널리스트들은 내년 주당 순이익 수치가 소폭 하향 조정된 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적인 시각을 갖게 된 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가가 6.2% 하락한 251달러로 낮아진 것은 놀라운 일이 아닐 수 없으며, 애널리스트들은 예상 수익 감소를 주가의 실적과 분명히 연관짓고 있습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 강세인 애널리스트는 주당 274달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 232달러로 평가하는 등 CDW에 대한 인식은 다양합니다. 그럼에도 불구하고 추정치가 비교적 비슷하게 그룹화되어 있는 것을 보면 애널리스트들이 자신의 가치 평가에 상당히 자신감을 갖고 있는 것으로 보이며, 이는 CDW가 예측하기 쉬운 비즈니스이거나 애널리스트들이 모두 비슷한 가정을 사용하고 있음을 시사합니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, CDW의 과거 실적과 동종 업계의 동종 업계와 비교하여 예측치를 좀 더 큰 틀에서 보는 것이 유용할 수 있습니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 3.6% 성장할 것으로 예상되는 등 CDW의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것이라는 예상은 분명합니다. 이는 지난 5년간 6.4%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 상당히 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 6.1%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 산업은 CDW보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 투자 심리가 분명하게 하락했다는 것입니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측입니다. 애널리스트들이 최근 실적에 안심하지 못한 듯 컨센서스 목표 주가가 눈에 띄게 하락하면서 CDW의 미래 가치에 대한 추정치도 낮아졌습니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 CDW 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, CDW와 관련하여 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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