Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때 31.1배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 CDW Corporation(NASDAQ:CDW)은 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 CDW의 마이너스 수익 성장률은 대부분의 다른 기업보다 더 좋지도 나쁘지도 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 반전시키고 광범위한 수익 하락 추세에서 벗어날 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
CDW의 성장 추세는 어떻게 될까요?
CDW의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 거둔다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 주당 순이익이 거의 증가하지 않았다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안의 호황을 감안하면 지난 3년간 총 49%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 11명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 수익이 연평균 13% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 매년 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 CDW의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높은 것은 당연한 일입니다. 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사의 주식을 처분하고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로, CDW의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과 우수한 수익 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 CDW에 대한 경고 신호가 한 가지 있습니다.
이러한 위험으로 인해 CDW에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목이 있는지 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.