28 % 급등에도 불구하고 신중한 투자자들은 Airgain, Inc. (NASDAQ :AIRG)의 성과를 완전히 보상하지 않습니다.

이미 강한 상승세를 보였음에도 불구하고 에어게인(NASDAQ:AIRG) 주가는 지난 30일 동안 28% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 최근 구매자는 웃을 수 있지만 장기 보유자는 최근 상승으로 인해 주식이 1 년 전에 시작된 곳으로 돌아갈 뿐이므로 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.

주가가 급등했지만 에어게인의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.9배로, 약 절반의 기업이 2배 이상, 심지어 5배 이상의 P/S를 보이는 미국 전자 산업과 비교하면 지금 당장 매수해도 괜찮아 보일 수 있습니다. 하지만 P/S 하락에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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에어게인의 최근 실적은 어떤가요?

최근 업계 평균보다 더 많이 후퇴하고 있는 매출로 에어게인은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 아마도 시장에서는 향후 수익 실적이 개선될 것으로 기대하지 않아서 P/S를 억제하고 있는 것으로 보입니다. 여전히 에어게인의 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사의 수익 실적이 개선되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 수익 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

에어게인의 P/S 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 26% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 16%나 증가했는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있긴 했지만 그 기간 동안 회사가 전반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 두 명의 애널리스트가 예상한 대로 12%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계 성장률이 3.5%에 불과할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 수익을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.

이러한 정보를 고려할 때 에어게인이 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 이상합니다. 분명히 일부 주주들은 예측에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

에어게인의 주가는 최근 급등했지만 여전히 낮은 주가순자산비율(P/S)을 유지하고 있습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

에어게인의 매출을 살펴보면 향후 성장 전망은 밝지만 P/S는 예상보다 훨씬 낮다는 것을 알 수 있습니다. P/S 비율에 하방 압력을 가하는 몇 가지 주요 위험 요인이 있을 수 있습니다. 높은 성장이 예상되는 만큼 주가가 급락할 가능성은 낮아 보이지만, 시장에서는 다소 주저하는 모습을 보이고 있습니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 에어게인에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

에어게인 비즈니스의 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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