주주들은 지난주 이맘때 ADTRAN Holdings, Inc.(NASDAQ:ADTN)가 연간 실적을 제출한 것을 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 7.8% 하락한 5.69달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 11억 달러로 예상과 비슷했고, 법정 손실은 주당 3.41달러로 급증했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 따라서 저희는 실적 발표 후 최신 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최신 결과를 고려할 때, ADTRAN Holdings를 다루는 5명의 애널리스트의 현재 컨센서스는 2024년에 10억 3,000만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안 ADTRAN Holdings의 매출이 9.9% 확실히 감소했음을 의미합니다. 손실은 85% 줄어든 0.52달러로 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전에는 10억 6천만 달러의 매출과 주당 0.28달러의 손실을 예상하는 컨센서스가 있었습니다. 따라서 이번 업데이트 이후 애널리스트들의 ADTRAN Holdings에 대한 의견이 엇갈려 매출은 하향 조정되고 주당 손실은 증가할 것으로 예상됩니다.
애널리스트들은 목표 주가를 9.60달러로 11% 상향 조정하여 주당 순이익 감소가 장기적으로 주식 가치에 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다는 암묵적인 신호를 보냈습니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 회사의 가치에 대한 다양한 의견이 있는지 확인하기 위해 추정치의 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 14.00달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 7.00달러로 평가하는 등 애드트랜홀딩스에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 이는 상당히 광범위한 추정치로, 애널리스트들이 비즈니스에 대해 다양한 결과를 예측하고 있음을 시사합니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, ADTRAN Holdings의 과거 실적과 동종 업계의 동종 업체와의 예측을 비교할 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 이러한 추정치는 2024년 말까지 연간 9.9%의 감소가 예상되는 등 수익이 둔화될 것으로 예상된다는 것을 의미합니다. 이는 지난 5년간의 연간 성장률 21%에서 크게 감소한 수치입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 3.6% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되지만, 이 클라우드에는 은빛 안감이 있는 것은 아니며, ADTRAN Holdings는 더 넓은 업계에 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 내년 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 안타깝게도 수익 추정치도 하향 조정했으며, 데이터에 따르면 전체 산업에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 목표 주가를 상향 조정한 것은 애널리스트들이 비즈니스의 내재가치가 시간이 지남에 따라 개선될 가능성이 높다고 판단하고 있음을 시사합니다.
이러한 생각에 따라, 저희는 내년 실적보다 비즈니스의 장기적인 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 ADTRAN 홀딩스 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, ADTRAN Holdings에 대해 주의해야 할 경고 신호도 한 가지 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 ADTRAN Holdings 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.