클라우드플레어(NYSE:NET)는 부채를 현명하게 사용하고 있나요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NYSE:NET)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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Cloudflare의 부채는 얼마나 되나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 기준 Cloudflare의 부채는 12억 9천만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하는 18억 2천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 5억 3천 7백 5십만 달러입니다.

Cloudflare의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Cloudflare는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 6억 4,160만 달러이고 그 이후에는 14억 5,000만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 18억 2천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 6천 640만 달러의 미수금이 있었습니다. 따라서 이러한 유동 자산은 총 부채와 거의 일치합니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Cloudflare의 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 358억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, Cloudflare는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Cloudflare가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 Cloudflare는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 30% 성장하여 16억 달러에 달했습니다. 운이 좋으면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 Cloudflare는 얼마나 위험할까요?

Cloudflare는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 1억 7천만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년에 30%의 매출 성장을 기록한 것을 감안하면, 회사가 정상 궤도에 오를 가능성이 충분하다고 생각합니다. 더 큰 폭의 성장은 낙관적인 신호로 볼 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. Cloudflare에서는 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 목록을 확인하세요.

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