32 % 하락한 후에도 Cloudflare, Inc. (NYSE :NET) 가격 적정

(NYSE:NET) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 32% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월을 돌이켜 보면 23%의 상승률을 기록하며 견조한 성과를 거두었습니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고, 미국 IT 업계의 거의 절반에 달하는 기업의 주가순자산비율(이하 "P/S")이 3배 미만인 점을 고려하면, Cloudflare가 24배에 달하는 주가순자산비율을 가진 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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Cloudflare의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 Cloudflare의 매출은 대부분의 다른 회사보다 빠르게 증가하고 있기 때문에 최근이 유리한 시기였습니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성과가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높을 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것으로 간주될 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

Cloudflare와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 뛰어난 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, Cloudflare는 작년에 29%라는 인상적인 매출 성장률을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 154% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상한 대로 매년 27%의 성장을 이룰 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.

이를 염두에 두면 Cloudflare의 P/S가 동종 업계에 비해 높은 이유를 이해하기 어렵지 않습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.

Cloudflare의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가가 큰 폭으로 하락해도 Cloudflare의 매우 높은 주가수익비율을 낮추는 데는 별다른 영향을 미치지 못했습니다. 일반적으로 저희는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

저희가 예상했던 대로 Cloudflare의 애널리스트 예측을 조사한 결과, 우수한 수익 전망이 높은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, Cloudflare에 대해 알아야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것이 좋습니다.

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