Model N, Inc. (NYSE :MODN)에 저렴하게 들어가는 것은 불가능합니다.

미국 소프트웨어 업계의 평균 주가매출비율(또는 "P/S")이 4.4배에 가까운 상황에서 Model N, Inc .(NYSE:MODN) 의 P/S 비율이 3.9배인 것에 대해 무관심한 것은 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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모델 N의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

최근 대부분의 다른 기업보다 매출 성장이 저조한 모델 N은 상대적으로 부진했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 회복될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해 Model N은 업계와 비슷한 수준의 성장률을 기록해야 합니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면, 12%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 다행히도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 53% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것으로부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 11명의 애널리스트가 예상한 대로 5.6%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 15% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이 정보를 통해 Model N이 업계에 비해 상당히 비슷한 P/S에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

모델 N의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

Model N의 매출 성장률 추정치가 광범위한 업계에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 예상치 못한 일이라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 P/S에 확신을 갖지 못하고 있습니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

그렇긴 하지만, 투자 분석에서 모델 N이 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점을 알아두세요.

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