2025년 최근의 AI 및 클라우드 파트너십 소식 이후 IBM의 주가는 적정 수준인가요?

• 국제 비즈니스 머신이 현재 가격으로 현명한 구매인지 궁금한 적이 있나요? 수치를 분석하고 숨겨진 가치가 있는지 확인해 보겠습니다.
• IBM의 주가는 최근 롤러코스터를 타며 지난 한 주 동안 2.3% 상승했지만 지난 30일 동안 1.1%의 소폭 손실을 기록했습니다. 연간 수익률은 여전히 인상적인 38.3%를 기록하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 인공지능 기반 비즈니스 솔루션 확대를 위한 새로운 협력과 사이버 보안 이니셔티브에 대한 투자 확대 등 IBM의 인공지능 및 클라우드 기술 파트너십 추진을 강조하고 있습니다. 이러한 움직임이 투자자들의 관심을 끌면서 최근 주가 변동성을 부추기고 있는 것으로 보입니다.
• 당사의 가치 평가 모델에 따르면 IBM은 6점 만점에 1점에 불과합니다. 이는 현재 주가가 저평가된 것으로 보이는 한 가지 영역만을 의미하지만, 밸류에이션을 살펴보는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 통찰력 있는 접근법과 함께 마지막에 놓치고 싶지 않은 새로운 관점을 곧 다루겠습니다.

국제 비즈니스 머신은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근 방식 1: 국제 비즈니스 머신 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 접근법은 투자자가 향후 몇 년간 현금을 창출할 수 있는 잠재력을 기준으로 주식이 고평가되었는지, 저평가되었는지 또는 적정 가격이 책정되었는지를 평가하는 데 도움이 됩니다.

국제 비즈니스 머신의 현재 잉여현금흐름(FCF)은 116억 7,000만 달러입니다. 분석가들은 2028년까지 FCF가 꾸준히 증가하여 약 173억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 장기적으로는 시간이 지남에 따라 연간 성장률이 감소하면서 2035년에는 FCF가 230억 달러에 육박할 것으로 추정됩니다. 처음 5년만 분석가의 추정치를 기반으로 하고 그 이후의 예측은 외삽에 의존한다는 점에 유의해야 합니다.

이 모델에 따르면 IBM 주식의 내재가치는 $283.58로 추정됩니다. 현재 가격에서 DCF는 IBM 주식이 이 내재가치에 비해 약 7.2% 고평가되어 있음을 나타냅니다. 이는 적당한 차이이지만, 현재 주가가 기본 현금 흐름이 뒷받침하는 수준과 상당히 근접하게 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 적정 가치

국제 비즈니스 머신은 할인 현금 흐름(DCF)에 따라 상당히 가치가 있지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 국제 비즈니스 머신의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 국제 비즈니스 머신 가격 대 수익 비교

국제 비즈니스 머신과 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)이 유용한 가치 평가 도구입니다. 주가수익비율은 투자자가 회사의 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 일반적으로 이 비율이 높을수록 시장이 더 높은 성장을 기대하는 반면, 이 비율이 낮을수록 불확실성이나 위험을 나타낼 수 있습니다.

IBM은 현재 35.9배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. IT 업계 전체 평균인 27.2배, 동종업계 평균인 20.9배와 비교하면 IBM의 밸류에이션은 상당히 높은 수준입니다. 그러나 성장 전망과 기업별 리스크에 따라 "공정한" 주가수익비율이 크게 달라질 수 있으므로 단순 비교는 이야기의 일부분일 뿐입니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 "공정 비율"이 작용하는 부분입니다. 공정 비율은 업계 또는 동종업계 평균보다 더 심층적인 독자적인 벤치마크입니다. 여기에는 IBM의 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 위험 프로필, 업종 동향과 같은 요소가 포함됩니다. 이러한 요소를 고려함으로써 공정 비율은 투자자가 현재 IBM의 수익에 대해 지불할 용의가 있는 금액을 보다 맞춤화되고 정확하게 측정할 수 있습니다.

현재 IBM의 주가수익비율은 41.3배로 시장 주가수익비율인 35.9배를 약간 상회하고 있습니다. 이는 주가가 많은 동종업체에 비해 프리미엄을 받고 거래되고 있지만, 공정 비율로 측정한 성장성과 리스크 프로파일을 고려할 때 현재 주가가 적정 수준임을 시사합니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1437개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 국제 비즈니스 머신 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 숫자를 해석하고, 미래 매출과 수익을 예측하고, 공정 가치를 결정하는 방법을 형성하는 논리, 신념, 기대치인 회사에 대한 이야기입니다.

내러티브를 사용하면 국제 비즈니스 머신의 스토리를 자신의 재무 가정과 연결하여 자신이 생각하는 미래와 가치 평가 모델을 구동하는 기본 수치 사이의 다리를 만들 수 있습니다. 이 접근 방식을 사용하면 단순한 비율을 넘어 IBM의 기술, 시장 과제 또는 혁신 로드맵에 대한 관점에 따라 공정 가치를 맞춤화할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 처음 접하는 투자자부터 시장 베테랑까지 모든 투자자를 위해 쉽게 접근할 수 있도록 설계되었습니다. 현재 가격이 적정 가치보다 높거나 낮은지 추적할 수 있어 매수, 매도 또는 관망 시점을 쉽게 알 수 있습니다.

내러티브는 새로운 뉴스, 전망 또는 수익이 나오는 즉시 업데이트되므로 투자 사례는 실시간으로 진화합니다. 예를 들어, 최근 일부 투자자들은 클라우드와 AI 모멘텀이 기대치를 상회할 경우 IBM의 적정 가치를 350달러로 예상한 반면, 다른 투자자들은 클라우드 경쟁과 레거시 하락에 대한 우려를 들어 198달러까지 낮게 평가하기도 했습니다.

국제 비즈니스 머신의 경우, 두 가지 주요 국제 비즈니스 머신 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 국제 비즈니스 머신 불 케이스

공정 가치: $350.00

IBM은 현재 이 공정가치 추정치보다 약 13.1% 낮게 거래되고 있습니다.

수익 성장 전망: 6.14%

• 규제 부문에서 AI, 하이브리드 클라우드, 현대화 도입이 가속화되면서 IBM은 지속적인 매출 성과와 높은 수익성을 달성할 것으로 예상됩니다.
• 레드햇, 해시코프, 데이터스택스의 통합과 양자 컴퓨팅 및 자동화의 발전으로 고수익 소프트웨어와 반복적인 수익원이 증가할 것입니다.
• 낙관적인 전망은 영업 마진과 프리미엄 가치의 확대를 가정하지만, 레거시 감소, 경쟁, 오픈 소스 중단, 높은 부채가 위험을 초래할 수 있다고 경고합니다.

🐻 국제 비즈니스 머신 베어 케이스

공정 가치: $287.09

IBM은 이 공정가치 추정치보다 약 5.93% 높은 가격에 거래되고 있습니다.

수익 성장 전망: 5.14%

• 하이브리드 클라우드, AI, 전략적 인수에 대한 IBM의 집중은 완만한 매출 성장을 이끌겠지만 거시경제의 불확실성과 강력한 경쟁은 주요 컨설팅 및 소프트웨어 부문에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 일부 소프트웨어 및 서비스 성장이 지연될 수 있지만 첨단 기술, 비용 관리, 공급망 다각화를 통해 마진 개선과 회복력이 기대됩니다.
• 컨센서스는 소프트웨어 성장 둔화로 인한 리스크, 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션, 단기적으로 양자 컴퓨팅의 완전한 상업적 잠재력을 실현하는 데 어려움이 있다는 점을 강조하면서 IBM의 가치를 적정 수준으로 평가하고 있습니다.

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