배당금을 지급한다고해서 국제 비즈니스 머신 코퍼레이션 (NYSE :IBM)을 구매하기 위해 경쟁하지 마십시오.

인터내셔널 비즈니스 머신 코퍼레이션(NYSE:IBM)의 배당금 전 거래가 2일 앞으로 다가왔습니다. 배당금 전일이란 주주가 배당금을 받기 위해 회사 장부에 등재되어야 하는 날로, 배당금 기록일 하루 전에 발생합니다. 주식에 대한 모든 거래가 기록일 또는 그 이전에 결제되어야 하므로 배당금 지급 기산일을 알아두는 것이 중요합니다. 따라서 5월 9일 이후에 주식을 매수한 국제 비즈니스 머신 투자자는 6월 10일에 지급되는 배당금을 받지 못합니다.

회사의 다음 배당금은 주당 1.68달러로, 작년에 주주들에게 총 6.68달러를 지급한 데 이어 다시 주당 1.68달러가 지급될 예정입니다. 작년 지급액을 기준으로 볼 때, 현재 주가인 249.18달러에 대한 International Business Machines 주식의 후행 수익률은 약 2.7%입니다. 배당금을 위해 이 기업을 매수하는 경우, 국제 비즈니스 머신의 배당금이 신뢰할 수 있고 지속 가능한지 여부를 파악해야 합니다. 따라서 독자는 항상 International Business Machines가 배당금을 늘릴 수 있는지 또는 배당금이 삭감될 수 있는지 확인해야 합니다.

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배당금은 일반적으로 회사 수입에서 지급되므로 회사가 벌어들인 것보다 더 많은 배당금을 지급하면 일반적으로 배당금이 삭감될 위험이 높습니다. 국제 비즈니스 머신은 작년에 지속 불가능할 정도로 높은 112%의 수익을 주주들에게 배당금으로 지급했습니다. 정상참작이 가능한 상황이 아니라면 배당금이 삭감될 위험에 처한 것으로 간주합니다. 즉, 수익성이 높은 기업이라도 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출하지 못할 수 있으므로 배당금이 현금 흐름으로 충당되는지 항상 확인해야 합니다. 지난해 배당금은 회사 잉여현금흐름의 52%를 차지했으며, 이는 대부분의 배당금을 지급하는 기업에서 정상적인 범위 내에 있는 수치입니다.

국제 비즈니스 머신의 배당금이 이익으로 충당되지는 않았지만 적어도 현금 관점에서 볼 때 적정 수준이라는 점은 다행스러운 일입니다. 하지만 회사가 이익보다 더 많은 배당금을 반복적으로 지급한다면 우려할 만한 일입니다. 이익보다 더 큰 배당금을 지속적으로 지급할 수 있는 기업은 극히 드물기 때문입니다.

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수익과 배당금이 증가하고 있나요?

수익이 감소하면 배당 기업은 분석하고 안전하게 소유하기가 훨씬 더 어려워집니다. 수익이 감소하고 회사가 배당금을 삭감해야 한다면 투자자들은 투자 가치가 사라지는 것을 지켜볼 수 있습니다. 이러한 점을 고려할 때, 지난 5년 동안 국제 비즈니스 머신의 수익이 연평균 5.6% 감소한 것은 불편한 일입니다. 궁극적으로 주당 순이익이 감소하면 배당금을 지급할 수 있는 파이의 크기가 줄어들게 됩니다.

기업의 배당 전망을 측정하는 또 다른 주요 방법은 과거 배당금 증가율을 측정하는 것입니다. 지난 10년 동안 국제 비즈니스 머신은 연평균 약 4.3%의 배당금을 인상했습니다. 흥미롭지만, 수익 감소에도 불구하고 배당금을 늘리는 것은 일반적으로 수익의 더 많은 비율을 배당해야만 달성할 수 있습니다. 국제 비즈니스 머신은 이미 수익의 112%를 배당하고 있으며, 수익이 줄어들고 있기 때문에 앞으로도 배당금이 빠르게 증가하기는 어려울 것으로 보입니다.

결론

배당 관점에서 볼 때 투자자는 국제 비즈니스 머신을 매수해야 할까요, 아니면 피해야 할까요? 최근 주당 순이익이 줄어들고 있습니다. 더 큰 문제는 국제 비즈니스 머신이 수익의 대부분과 잉여 현금 흐름의 절반 이상을 배당금으로 지급하고 있다는 점입니다. 긍정적인 현금 흐름은 좋은 소식이지만 좋은 조합은 아닙니다. 국제 비즈니스 머신이 나쁜 회사라고 생각하는 것은 아니지만, 이러한 특성이 일반적으로 뛰어난 배당 성과로 이어지지는 않습니다.

그렇긴 하지만 여전히 International Business Machines를 투자로 고려하고 있다면 이 주식이 어떤 위험에 직면해 있는지 아는 것이 도움이 될 것입니다. 예를 들어, 국제 비즈니스 머신에 투자하기 전에 고려할 것을 권장하는 5가지 경고 신호를 발견했습니다.

일반적인 투자 실수 중 하나는 눈에 보이는 첫 번째 흥미로운 주식을 사는 것입니다. 여기에서 고수익 배당주 전체 목록을 확인할 수 있습니다.

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