투자자들이 HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS)의 P/S에 놀라지 말아야 하는 이유

미국의 모든 소프트웨어 회사 중 거의 절반이 4.4배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 1.6배 미만의 P/S도 드물지 않다는 점을 감안할 때 13.2배의 주가매출(또는 "P/S") 비율을 가진 HubSpot, Inc.(NYSE:HUBS)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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HubSpot의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장을 기록한 HubSpot은 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성과가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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HubSpot에 대한 충분한 수익 성장이 예상되나요?

HubSpot처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 24%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 137%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 우리는 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상한 대로 매년 19%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면, 나머지 업계는 연간 15% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.

이 정보를 통해 HubSpot이 업계에 비해 왜 그렇게 높은 P/S로 거래되고 있는지 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.

주요 시사점

주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

HubSpot을 살펴본 결과, 향후 수익이 높다는 장점 때문에 P/S 비율이 여전히 높은 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 애널리스트들의 예측이 크게 빗나가지 않는 한, 이러한 강력한 수익 전망은 주가를 계속 상승시킬 것입니다.

항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. HubSpot에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조하는 것이 좋습니다.

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