빅베어닷에이홀딩스(NYSE:BBAI)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있나요?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 이의를 제기하지 않습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 빅베어닷에이아이 홀딩스(NYSE:BBAI)가 부채를 안고 있다는 것입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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빅베어닷에이아이 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 기준 빅베어닷에이아이 홀딩스의 부채는 1억 9,560만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 이를 상쇄하는 8,140만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 부채는 약 1억 1,420만 달러입니다.

빅베어닷에이홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 빅베어닷에이아이 홀딩스는 12개월 이내에 미화 6,310만 달러의 부채와 12개월 이후 미화 2억 6,100만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 8,140만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3,900만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1억 4,880만 달러 더 많습니다.

빅베어닷에이아이 홀딩스의 시가총액은 4억 2,570만 달러이므로, 필요하다면 재무제표 개선을 위해 현금을 조달할 가능성이 매우 높습니다. 그러나 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 가치가 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 BigBear.ai Holdings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 빅베어닷에이아이 홀딩스는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 9.1% 감소한 1억 4,600만 달러로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

주의 사항

중요한 것은 BigBear.ai 홀딩스가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 3,500만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차 대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 그래서 저희는 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각하지만, 회복할 수 없는 수준은 아니라고 생각합니다. 하지만 작년에 2,600만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 매우 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 빅베어닷에이아이홀딩스에는 4가지 경고 신호 ( 잠재적으로 심각한 경고 신호는 2가지)가 있으며, 이 중 2가지에 대해 알아두셔야 합니다.

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